#SpaceXUnlockRebound

Сегодня утром SpaceX опубликовала первый отчет после выхода на биржу, ключевые финансовые показатели значительно превзошли ожидания рынка, убытки в AI-бизнесе сократились сильнее, чем ожидалось, но капитальные затраты, связанные с AI, превысили прогнозы. После публикации отчета акции SpaceX на внебиржевых торгах начали падать. 6 августа у SpaceX также ожидается разблокировка до 911,5 млн акций, что составляет 20% от общего количества акций, подлежащих разблокировке. В условиях «противоречивых результатов» и «многомиллиардной разблокировки» вы считаете, как будет развиваться дальнейшая динамика акций SpaceX? #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？

SpaceX прошла свой первый тест разблокировки, но еще не тест оценки. Акции выросли на 6,1% до $114,92 6 августа, несмотря на то, что до 911,5 млн акций стали доступны для продажи, что больше примерно 638,9 млн акций, проданных на IPO. Отскок последовал после почти 14%-ного падения накануне, при этом акции остаются ниже цены предложения в $135. Первый отчет о доходах после IPO показал явное превышение по выручке: · Выручка достигла $7,8 млрд, что на более чем 90% выше по сравнению с прошлым годом · Чистый убыток сократился до $541 млн, или $0,09 на акцию, что менее чем половина ожиданий аналитиков · Выручка от AI достигла $2,56 млрд, что на 247% больше по сравнению с прошлым годом Теперь SpaceX выделяет AI как ключевой сегмент после февральского приобретения xAI, объединяя xAI, Grok и X в более широкий бизнес. Но Starlink остается основным источником дохода. Сегмент связи принес $4,29 млрд, что на 66% больше по сравнению с прошлым годом и составляет более половины общей выручки, при этом количество подписчиков Starlink удвоилось до примерно 12 млн. Расходы изменили разговор. Общие квартальные капитальные затраты выросли до около $18,3 млрд, из которых примерно $15,8 млрд направлены на инфраструктуру AI, что более чем вдвое превышает предыдущий квартал и значительно выше текущей квартальной выручки от AI. Это сравнение не отражает многолетнюю ценность инфраструктуры, но показывает масштаб первоначального строительства. Инвесторы все больше отделяют быстрый спрос на AI от стоимости его обеспечения. Разблокировка также требует контекста. То, что акции стали доступны для продажи, не означает, что все они были проданы 6 августа. Отскок показывает, что рынок поглотил первый день потенциального предложения, а не то, что давление продаж исчезло. 6 августа был только первый этап выпуска. Дополнительные транши остаются под графиком блокировки IPO, в то время как акции Илона Маска подлежат блокировке на 366 дней. Следующий тест — сможет ли база доходов Starlink и быстрый рост AI поддержать более высокие капитальные затраты до того, как станет доступно больше акций. Какой сигнал сейчас важнее: конвертация выручки от AI в более высокие маржи или продолжение поглощения разблокированного предложения? #SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest

Акции SpaceX выросли сегодня, несмотря на истечение первого крупного периода блокировки и более чем двукратное увеличение количества акций, доступных для торговли. Сотрудники и ранние инвесторы наконец-то могут продать около 911 млн акций. Рынки обычно паникуют при таком сбросе предложения… но акции всё равно выросли при огромном объёме торгов. После американских горок после IPO (и вчерашнего падения на фоне данных о расходах на AI) это довольно чёткий сигнал: многие люди всё ещё хотят войти. Илон так тщательно структурировал это IPO, что сначала была публична лишь крошечная часть. Теперь количество акций в обращении расширяется поэтапно, но основная идея не изменилась. Тот же человек, который сделал ракеты многоразовыми и Starlink глобальным, теперь вкладывает этот подход к эффективности в инфраструктуру AI. Краткосрочная волатильность — это шум. Долгосрочные возможности по-прежнему огромны. Источник: Reuters, @SpaceX / Автор: Lucas

Какой смысл в хорошей производительности для $SNDK? Спасательным кругом для акций компаний хранения данных вовсе не является финансовый отчет. Результаты SanDisk за второй квартал превзошли ожидания, но прогноз на следующий квартал не оправдал "взрывных" ожиданий рынка, из-за чего акции упали на 5% после закрытия торгов и более чем на 10% до открытия; Western Digital также показала впечатляющую прибыль, но дала прогноз, который "не удовлетворил", что привело к резкой распродаже. Ранее Samsung и SK Hynix также резко упали после публикации отчетов о доходах. Логика рынка ясна: цены акций спекулируют на будущем росте, а не на уже реализованном прошлом. Рынок AI довел ожидания до предела; просто "превзойти ожидания" далеко недостаточно. Прогноз должен быть настолько впечатляющим, чтобы поддерживать высокие оценки. Любое отставание — и капитал сразу же голосует ногами. Как только доходы реализованы, они становятся старой новостью; настоящим спасательным кругом является разрыв в ожиданиях.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

📊 SanDisk превзошла ожидания, расширила программу выкупа акций — но акции упали после закрытия торгов SanDisk показала сильный квартал, превзойдя ожидания Уолл-стрит и объявив о дополнительной программе выкупа акций на 14 миллиардов долларов. Несмотря на положительные ключевые показатели, акции снизились в послеторговое время. Основные моменты: 💰 Выручка за 4-й квартал: 8,97 млрд долларов 📈 Скорректированная прибыль на акцию: 39,25 долларов, выше ожиданий 🔄 Новая программа выкупа акций на 14 млрд долларов свидетельствует о доверии руководства к долгосрочной стоимости. Почему же акции упали? Главная причина — более мягкие, чем ожидалось, прогнозы на 1-й квартал, что напоминает инвесторам, что рынки часто больше ориентируются на будущий рост, чем на прошлые результаты. Сильный отчет о прибыли может быстро потерять значение, если прогнозы разочаровывают. Общая картина остается прежней: 🤖 Спрос на хранилища, основанные на AI, продолжает расти. 💾 Инвесторы теперь следят за тем, улучшится ли ценообразование NAND flash и сможет ли спрос на память с высокой пропускной способностью и корпоративные хранилища поддержать текущие оценки. 📉 Краткосрочные прогнозы стали главным фактором, влияющим на настроение рынка. Послание рынка ясно: одних сильных результатов недостаточно — компаниям также нужно внушать уверенность в будущем. Что сейчас важнее для инвесторов: масштабный выкуп акций или осторожные прогнозы? 👀 #SanDisk #AI #Semiconductors #NAND #Storage #Earnings #StockMarket #TechStocks #EarningsRealityCheck #Polymarket20BValuation #KoreaMemoryRebound

Говоря о действительно серьёзных вещах, те, кто в теме, понимают. $SPCX сегодня вырос на 6% вопреки тренду, а за этим стоит более масштабный нарратив: SpaceX строит собственную газовую электростанцию и огромный аккумуляторный комплекс для гиганта полупроводников Terafab в Техасе, генерируя и храня собственную электроэнергию. Это уже не просто производство ракет; Musk переносит всю цепочку «энергия—чип—AI» в свой собственный двор. При такой вертикальной интеграции меняется якорь оценки. Не зацикливайтесь только на ежедневных колебаниях; следите за развитием этой цепочки.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Отчёт SanDisk превзошёл ожидания, но цена акций упала на 15%, что меня сбивает с толку. Прошлой ночью, лёжа на диване и листая телефон, я увидел, что SanDisk опубликовала отчёт о доходах. Выручка составила 8,97 млрд, превзойдя рыночные ожидания в 8,48 млрд. EPS составил $39,25, также превзойдя прогнозы. Они также одобрили обратный выкуп акций на $14 млрд, и с остатком с предыдущего периода общий выкуп может достигнуть $15,5 млрд. Цифры выглядят довольно хорошо, но акции упали более чем на 15% после закрытия торгов. Я долго смотрел на это, но так и не понял полностью. После проверки выяснилось, что рынок обсуждает прогноз на 1-й квартал с медианой в 10,3 млрд, что ниже ожиданий Уолл-стрит. Также акции слишком сильно выросли, ожидания были слишком высоки, и когда результаты вышли и не показались достаточно сильными, произошла распродажа. В прошлом году акции выросли более чем в семь раз, достигнув 2300, поэтому любое небольшое потрясение заставляет людей бежать. Кроме того, инцидент с Changxin также влияет на настроение всего сектора. Само по себе выступление хорошее; спрос на хранилища для AI всё ещё поддерживает его. Но оценка слишком высока, ожидания слишком завышены, поэтому любое небольшое разочарование приводит к распродаже. Розничные инвесторы фиксируют убытки, институциональные инвесторы избавляются от акций. Хорошие показатели, а цена акций падает,,,, #DailyOrbit

$SNDK Производительность SanDisk безупречна: но акции продолжают падать! Как нам теперь это воспринимать и что делать? Только что закончил обзор финансовых результатов SanDisk за 4-й квартал, цифры невероятно хорошие: выручка достигла 8,97 млрд, что значительно превышает ожидаемые 8,39 млрд; прибыль на акцию составила $39,25, также превзойдя прогноз в $34,4. Валовая маржа взлетела до 84,6%, что на более чем 6 пунктов выше уже впечатляющих 78,4%. Доход от дата-центров достиг 2,97 млрд, превзойдя ожидания с ростом в 437%, а продукт QLC Stargate действительно начал приносить доход. Логично, что при таких взрывных данных акции должны были резко вырасти после закрытия торгов. Что же произошло? Они упали после закрытия! Не из-за плохих результатов, а потому что рынок хочет видеть сценарий на 2027 год, а не похвалы за 2026-й. Прогноз выручки на 1-й квартал составляет 10,3-10,8 млрд, среднее значение 10,55 млрд, в то время как рынок ожидал 10,8 млрд. Этот недобор в 250 млн — всего лишь дыхание. Короче говоря, логика рынка сейчас такова: хорошие результаты ожидаются, а хороший прогноз — это настоящий позитив. Если прогноз не достигает максимума, это считается провалом. Что же делать теперь? Стратегия на покупку: ждать стабилизации настроений. Если на премаркете удастся удержаться в районе 1340-1350, что является уровнем поддержки этого отскока, рассмотреть легкие покупки. Установить стоп-лосс ниже 1300, взять прибыль на 1450-1480. Долгосрочная логика по этой акции сохраняется; дефицит хранилищ для AI продлится как минимум до середины 2027 года, а средняя целевая цена институциональных инвесторов остается выше 2400. Стратегия на продажу: если открытие не сможет пробить 1430-1450, максимум этого отскока, рассмотреть шорт. Установить стоп-лосс на 1480, взять прибыль на 1340. Если пробьет 1300, увеличить позицию с целью 1244. Результаты безусловно сильные, но лучшие точки для покупки всегда после окончания панических распродаж, а не в состоянии оцепенения от "соответствия ожиданиям". #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 $BTC $ETH

SpaceX превзошла ожидания... Так почему же акции AI падают? Несмотря на очень высокие ожидания, SpaceX показала более сильные результаты за второй квартал, сообщив о доходе примерно в 7,8 млрд долларов (+92% в годовом исчислении) и около 3,5 млрд долларов EBITDA, чему способствовали продолжающийся успех Starlink, услуги запусков и бизнесы, связанные с AI. Тем не менее рынок сосредоточился на другой истории: предполагаемых капитальных затратах в размере 18,4 млрд долларов, что вызвало новые опасения по поводу денежного потока и долгосрочной отдачи от масштабных инвестиций в AI. Реакция быстро распространилась за пределы SpaceX. Более широкий сектор полупроводников и памяти для AI также оказался под давлением после того, как $SKHYNIX показала рекордную прибыль, но все же не смогла полностью оправдать высокие ожидания Уолл-стрит. Инвесторы все больше задаются вопросом, не входит ли цикл инвестиций в AI в фазу замедления роста прибыли, а не взрывного расширения. Это помогает объяснить, почему $SNDK и $SKHYNIX недавно демонстрируют признаки ослабления. Проблема не в снижении спроса на AI — а в том, что ожидания стали чрезвычайно высокими. Когда компании не могут превзойти ожидания с достаточным отрывом, быстро возникает фиксация прибыли. В то же время растущие расходы на AI в технологической отрасли вызывают опасения по поводу будущей прибыльности, что давит на акции памяти. С долгосрочной точки зрения история роста AI остается надежной. Однако в краткосрочной перспективе рынок переходит от оценки ожиданий к оценке исполнения. Пока компании не докажут, что их прибыль оправдывает масштабные инвестиции в AI, лидеры памяти, такие как $SNDK и $SKHYNIX, могут продолжать испытывать повышенную волатильность. #SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700 #SandiskEarningsWatch $SNDK $SKHYNIX

#EarningsRealityCheck Сезон отчетности посылает один ясный сигнал: превышение прогнозов уже недостаточно. Этот недельный сезон отчетности выявил нечто всё более важное о сегодняшнем рынке. SpaceX показала выручку выше ожиданий, одновременно сократив убытки. AMD и Sandisk превзошли прогнозы по выручке и прибыли. Акции Palantir выросли после повышения прогноза. Circle представила крупную долгосрочную инициативу роста через Arc. Однако реакция инвесторов была диаметрально противоположной. Некоторые акции резко выросли. Другие упали, несмотря на объективно сильные показатели. Это потому, что рынки больше не оценивают компании исключительно по недавним результатам. Они оценивают будущее. Прогнозы, распределение капитала, планы инвестиций в AI и долгосрочное конкурентное позиционирование теперь имеют такое же значение, как и квартальная прибыль. Другими словами, компании не вознаграждаются за превышение ожиданий. Их оценивают по тому, смогут ли они продолжать превосходить всё более амбициозные ожидания. По мере того как AI продолжает трансформировать рынки, инвесторы, похоже, готовы простить слабую текущую прибыль, если будущий рост сохраняется. Планка постоянно поднимается выше. И это становится настоящей историей сезона отчетности. Как вы думаете, не слишком ли рынки сосредоточены на будущих прогнозах, а не на реальных результатах? Поделитесь своим мнением ниже 👇

$SPCX - SPACEX СТОЛКНУЛСЯ С МАССИВНЫМ РАСКРЫТИЕМ АКЦИЙ Сегодня разблокируется до 911,5 млн акций SpaceX — более 140% от текущего публичного обращения — что повышает риск краткосрочной волатильности. Акции упали на 12% после отчёта, несмотря на превышение прогноза по выручке и неожиданную прибыль от AI. Дальнейшие разблокировки запланированы на 12 августа и через 20 дней после этого, при этом к концу года станет доступно для торговли более 4 млрд акций, создавая потенциальное давление, несмотря на то, что долгосрочные фундаментальные показатели остаются в центре внимания.