#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？

今早，SpaceX发布上市后首份财报，核心财务指标明显好于市场预期，AI业务亏损收窄的进展强于预期，但AI相关资本支出高于预期。业绩发布后，SpaceX盘后股价转跌。 8月6日，SpaceX还将迎来最多9.115亿股的股份解禁，占总可解禁股份比例的20%。“喜忧参半的业绩”、“千亿级巨额解禁”的多空博弈格局，你认为，SpaceX后续股价如何走?#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？

$SPCX $XSPCX 歷經第一次大額解鎖後股價沒有跌反而漲了！其實代表目前投資人員對於未來有期待😊但買盤與大環境的影響是否能撐多久也是一個問題 個人目前等102以下會考慮分批進場 SpaceX（代號：SPCX）自 2026 年 6 月在那斯達克完成歷史性 IPO 後，市場對這家橫跨太空發射、衛星通訊與 AI 基礎建設的巨頭關注度始終居高不下。 結合其剛出爐的上市首份財報（2026 年第二季）與近期市場走勢，可以從以下幾個核心維度來分析 SPCX 股票： 一、 財務與基本面表現：營收大超預期，但隱藏結構分化 營收與獲利表現亮眼： 2026 年第二季營收達 78.14 億美元，年增高達 92%，遠優於市場預期的 67.2 億至 69.3 億美元區間；每股虧損為 0.09 美元，也優於分析師預期的虧損表現。  三大業務板塊冰火交加：  網路連接（星鏈 Starlink）： 表現最強勁，是公司唯一實現營業獲利的部門（營業利潤達 16.56 億美元）。星鏈用戶數已突破 1,200 萬，但因拓展國際市場與推出低價套餐，每用戶平均收入（ARPU）降至 66 美元。  AI 部門： 營收年增高達 247% 至 25.61 億美元，雖然營業虧損較去年同期收窄（虧損 12.57 億美元），但仍處於高度燒錢階段。  太空（火箭發射）部門： 虧損反而擴大 47%，顯示發射與星艦（Starship）研發成本依舊沉重。  二、 市場隱憂：AI 燒錢速度與龐大資本支出 資本支出（CapEx）飆升： 第二季資本支出高達 183.7 億美元，其中高達 158.3 億美元是用於 AI 基礎建設，遠超華爾街預期。市場開始擔憂，若AI與資料中心的巨額投入無法在未來轉化為相應的自由現金流，恐對估值造成壓力。  籌碼壓力與解禁潮： 上市初期的特殊解禁結構（如 8 月初面臨的大規模內部人與早期持股解禁潮）一度為市場帶來潛在的籌碼供應壓力，加劇了股價短期的震盪回檔。  三、 股價走勢與估值觀察 價格區間： SPCX 上市後曾一度衝高至歷史高點（約 225.64 美元），隨後進入基本面驗證期與顯著回調，近期股價在 107 ~ 115 美元區間震盪（大約落在近期低點附近徘徊）。  分析師態度與目標價： 儘管短期面臨籌碼與 AI 支出雜音，多數機構分析師對其長線願景仍抱持正面看法。綜合評級中多數給予「買入」評等，市場平均目標價預測落在 236 美元左右（最高甚至上看 800 美元，最低則約 75 美元），顯示其多空分歧與想像空間均極大。  四、 投資人關注重點總結 1. 從「故事驅動」轉向「基本面驗證」： 早期投資人多為買單馬斯克的宏大願景（可重複使用火箭、軌道資料中心、AI 應用）；但掛牌後，華爾街開始嚴格檢視其現金流轉化率與獲利能力。  2. AI 與星鏈的雙引擎成敗： 星鏈能否繼續穩健貢獻現金流、支撐 AI 與太空研發的無底洞，是未來幾個季度財報的核心觀察指標。 3. 波動率高： SPCX 的 Beta 係數較高，屬於典型的高成長、高波動標的。對於進場投資人而言，需做好承受產業巨幅資本支出帶來之股價震盪的心理準備。

#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 一、核心财报：全线大幅超市场预期（2026财年Q4） 1. 营收：89.7亿美元，同比+372%、环比+51%，高于预期84.8亿 2. 盈利：调整后EPS 39.25美元，市场预期仅34.45美元；GAAP净利润69亿美元，去年同期亏损 3. 毛利率：84.6%，创历史新高，较一年前提升近60个百分点 4. 全年业绩：2026财年总营收202.5亿美元，同比+175%，彻底走出存储下行周期亏损泥潭 增长核心动力 1. AI数据中心业务爆发 数据中心单季收入29.8亿美元，同比暴涨1298%、环比翻倍；企业级存储出货占比从1年前12%提升至38%。云厂商大模型、KV Cache推理需求持续紧缺，公司主动压缩消费级闪存产能，优先供给高毛利数据中心订单。 2. NAND涨价带来强定价权 环比营收增量里，2/3来自芯片涨价、仅1/3来自出货量提升，AI存储供需缺口支撑公司持续上调产品价格。 3. 长期锁单平滑周期波动 落地8家头部云厂商NBM长期供货协议，保底总收入939亿美元，配套金融保证金兜底，2027年过半产能、2028年2/3产能已提前锁定，弱化存储传统周期暴涨暴跌特性。 二、重磅资本动作：新增140亿美元回购授权 1. 回购规模：董事会批准新增140亿美元股票回购额度，叠加此前未用完15亿剩余额度，总可回购资金155亿美元。 2. 执行节奏：上一财季已完成45亿美元回购，现金流储备充足；公司明确资本优先级：先扩产AI存储，剩余资金持续回购，暂不提高现金分红比例（回购税务优势更强）。 3. 释放信号 ◦ 现金流极度充裕，AI存储高毛利带来巨额自由现金流； ◦ 管理层认为当前股价低估，大额回购直接增厚每股收益、托底流通盘； ◦ 长期看好AI存储赛道，不愿低价稀释股权、优先回馈股东。 三、市场反常现象：业绩爆赚+千亿回购，盘后股价大跌7%-10% 下跌核心逻辑（短期利空压制回购利好） 1. 下季度营收指引不及超高预期 2027财年Q1营收指引中值105.5亿美元，低于华尔街一致预期111.6亿美元；市场前期提前透支全年景气，容错率极低，增速边际放缓直接引发获利了结。 2. 毛利率阶段性见顶担忧 Q4毛利率84.6%创峰值，下季度指引回落至83%-85%区间，涨价红利扩张空间收窄。 3. 需求结构分化隐忧 消费级闪存持续疲软，单季消费业务营收环比下滑32%，仅靠AI单一赛道拉动，市场担忧AI需求增速难以持续匹配前期涨幅。 回购的真实作用区分 • 短期：仅起到情绪托底，无法抵消远期业绩指引偏弱带来的抛压； • 中长期（6-12个月）：155亿大额回购持续注销流通股本，EPS持续增厚，具备估值修复逻辑，适合长线资金。 四、多维度影响解读 1. 对Sandisk自身 • 正面：长协锁需求+大额回购双保险，抗周期能力大幅提升，自由现金流持续回馈股东；BiCS8/BiCS10先进制程扩产巩固AI闪存技术壁垒。 • 负面：资本开支上行挤压现金流；消费业务持续疲软；短期增速天花板显现。 2. 对存储行业 1. NAND闪存超级景气周期确认，AI企业级存储成为行业主线，厂商纷纷调整产能结构转向数据中心； 2. 长期锁价供货模式（NBM）成为头部存储厂商标配，行业逐步摆脱强周期属性； 3. 大额回购树立标杆，存储企业盈利改善后，大概率持续出台股东回报计划。 3. 资产投资视角（利好/利空拆分） ✅ 中长期利好 1. 海量回购持续减少流通股，EPS中枢抬升； 2. 千亿级长期订单锁定多年收入，盈利可预测性大幅提升； 3. AI推理存储需求长期向上，公司产能、客户、技术全卡位。 ⚠️ 短期利空 1. 下季度业绩指引低于市场乐观预期，估值存在回调消化压力； 2. 板块年内涨幅巨大，资金兑现意愿强，回购难以立刻扭转下跌趋势。 五、总结 本次Sandisk交出超预期财报+140亿美元巨额回购，本质是长期基本面重磅利好，但短期被偏弱的季度指引压制股价。 1. 短线交易者：重点跟踪下季度NAND价格走势、云厂商资本开支增速； 2. 中长期投资者：155亿回购+939亿保底长单构成安全垫，AI存储长期需求逻辑不变，回调后具备配置价值； 3. 行业层面：标志NAND闪存正式进入“AI长协时代”，周期股属性持续弱化。

昨晚多重利好支撑SPCX强势反弹，马斯克最新表态，旗下Terafab工厂75%算力供给AI航天设备，叠加特斯拉德州算力工厂落地，航天AI故事再添重磅逻辑。此前市场担忧的千亿级股票解禁抛压也被资金完全消化，并未出现大跌，市场看多情绪升温。 从1小时K线来看，价格从105低位快速拉升，当前站稳全部短期均线，布林通道向上开口。RSI6达到65.92处于多头强势区间，MACD持续放量走高，多头动能充足。短线上方压力位115.2布林上轨，下方支撑111.4，整体震荡上行格局明确。 $SPCX #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议

币圈15大热门币种资金流向+犀利后市解析（硬核犀利版） 当前盘面只有一句话真相：$BTC无量虚破64000，指数骗炮，全局收割。 现在根本不是牛市，是存量资金拆东墙补西墙的极致收割市。没有增量入场，所有上涨都是资金搬家，所有大跌都是主力出货。高位AI财报币利好兑现杀人，低位RWA悄悄偷筹走强，山寨妖币全线阴跌陪葬。行情极度割裂：选对主线天天吃肉，乱追高位全部被套。 主流大盘组：全部鸡肋，毫无行情 $BTC（小幅流出） 六次冲64000终于站稳，但全程缩量造假突破。ETF资金停滞、多头动能枯竭，现在的上涨只是“被动护盘”。目的非常肮脏：稳住指数，掩护高位山寨出货。后市没有放量突破就是诱多，横盘之后必洗盘，区间震荡收割短线多空。 $ETH（持续流出） 目前全市场最弱主流，完全被AI、RWA吸血。没有叙事、没有资金、没有行情。大盘涨它躺平，大盘跌它带头砸盘，彻底沦为工具人弱势币，短期毫无反转可能，多看少做。 $SOL（微量护盘） MEME热度彻底死亡，生态流量枯竭。现在只有少量资金托底防崩盘，完全没有拉升意愿。跌不动、涨不起，纯浪费时间的鸡肋横盘，现阶段直接放弃。 $BNB（小幅流入） 盘面越乱，资金越躲避险。平台币兜底强、跌幅小、安全性高，但没有暴利弹性，只适合持仓避险，不适合博弈短线行情。 AI财报高位组：利好落地即是屠盘 $SNDK闪迪（大幅主力出逃） 全网最大骗局：炸裂财报=高位接盘。 前期暴涨透支两年利好，RSI极端超买，所有人看好就是顶部。财报数据漂亮，但未来指引走弱，机构借利好疯狂清仓。散户还在追利好，主力已经连夜撤退。结论：高位任何冲高都是诱多，接下来只有震荡阴跌。 $SPCX火箭（持续流出） 订单、营收全部爆表，但资本市场从来不看过去，只看未来。 超高资本开支、持续烧钱、巨额解禁压顶，估值泡沫彻底撑不住。利好全部兑现完毕，多头无任何底牌，反弹全部是做空机会，弱势趋势锁死。 新主线抱团组：目前唯一赚钱赛道 $ONDO（大幅净流入） AI高位崩盘后，全市场资金唯一归宿：RWA美债赛道。 真实机构资金、真实收益、长期叙事、无泡沫、无套牢盘。当前全场最强主线，没有之一，震荡走高趋势明确，是目前唯一敢低吸持有的赛道。 $PENDLE（强势净流入） 利率赛道持续资金抱团，稳健资金持续驻扎。无解禁、无爆雷、无大幅度波动，走慢牛趋势，是当前市场最稳的趋势套利标的。 算力AI+公链：高位分歧，开始退潮 $TAO（小幅流出） AI主线没死，但高位透支严重。资金阶段性兑现跑路，进入高位洗盘期。短期绝对不能追高，只有回调企稳才有二次机会。 $XRP（微量流出） 彻底边缘化废币，长期无故事、无资金、无行情，纯浪费仓位，直接忽略。 $WLD（小幅流出） AI分支热度退潮，高位筹码松动，震荡偏弱，暂无博弈价值。 妖币组：全线死亡，阴跌无底 $PEPE（持续流出） MEME时代彻底结束。无量行情没有散户接盘，老MEME只剩套牢盘。阴跌是唯一归宿，反弹都是诱多。 $HOME（重度流出） 纯情绪炒作泡沫币，翻倍后资金全线出逃。情绪归零、筹码崩塌，彻底废盘，永不接反弹。 $BEAT（空头持续流入） 超级弱势空头趋势，11跌到2.4无任何抵抗。超卖不代表反弹，弱势只会延续弱势，所有反弹都是空头机会。 $BICO（微量回流） 15%反弹纯超跌修复，量能萎缩极致，典型游资一日游。没有主力建仓，反弹结束继续创新低。 全局终极犀利总结 1、现在的市场，财报越好跌的越狠。 好财报是过去的利润，高位透支是未来的风险。主力炒预期、卖事实，散户看数据、接山顶。 2、市场彻底完成资金大切换 AI高位出货 → RWA低位接盘 这是接下来半个月唯一的主线逻辑。 3、当前行情核心口诀： 高位利好全是坑，低位轮动才是真； 无量突破全诱多，妖币反弹全收割。 4、后市操作唯一正确思路： 远离$SNDK、$SPCX高位接盘，放弃$BEAT、$HOME、$PEPE弱势山寨； 重仓、低吸、持有$ONDO、$PENDLE主线； $BTC高位不追，只防回踩； 全场避高就低，轻仓吃趋势，不重仓、不博弈、不扛单。 现在的币圈，早已不是闭眼赚钱。选对赛道吃肉，乱追赛道直接销户。

不得不说 这首期9.1股解锁还不如不不解锁 $SPCX 整体都没有怎么暴跌 最低到105.39， 这么多人都不卖？都相信马斯克？不是？ 这根本就不合理啊？财报利好暴拉？解锁不跌 财报因为马斯克说了几句话 解锁根本没影响 那么以后解锁直接都排除利空得了？ 但是我给的是115这个区间 还差0.3就到了 多军一直在拼死抵抗，这个走势不对劲 没人干预我是不相信的 保卫110？#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？

如果$SPCX 财报是利好 解禁不利空 那么大家要注意的不是利空面 是利好面 有人说 利空已经结束了 其实并没有 有筹码不一定要第一天卖 第二天第三天都可以 一句 I think so 让多少人套在120以上？ 9.1亿股的筹码 只要有一个利空条件 那么这就会像滚雪球一样 制造恐慌情绪 我说105离场 还差0.3 现在是114 我不着急 并不是所有人都是坚定的持有者 他们只是在观望#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？

#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ 看完Circle最新财报能明显看出，它不想只靠USDC储备利息赚钱，重金押注自研Arc公链转型机构金融底层基建，USDC作为这条链的原生燃料，长期应用场景会拓宽不少，但落地周期长、短期收益尚不明确，风险和机遇并存。这段日子除了吃饭睡觉，其余时间基本都泡在OKX星球深耕内容，哪怕只是靠着一点点平台激励收益，每天整理币圈资讯、分享真实看法依旧干劲满满，默默沉淀认知，静待牛市慢慢回暖。 $BICO $ETH 仅代表个人观点，不构成投资建议。

营收miss、USDC季末缩水4.8%、股价跌了快4%——华尔街说“完了”。我盯着这份财报笑了半小时，确认了一件事：市场在用“稳定币发行商”给Circle定价，而Circle已经在偷偷给自己换“机构金融区块链基础设施”的剧本了。 📊 先看财报：短期数据在打架，长期叙事在炸裂 8月5日盘前，Circle交出Q2成绩单： · 总营收7.01亿美元，同比增7%，但低于市场预期的7.17亿——连续第二个季度miss · 净利润4821万美元，去年同期亏4.82亿——同比改善5.3亿美元 · 调整后EBITDA 1.43亿美元，同比增8% · USDC期末流通量733亿美元，同比增19%，但环比一季度末的770亿缩水了4.8% · 链上交易量14.8万亿美元，同比暴增151% · 稳定币市占率27%，同比下降66个基点 盘前一度涨超8%，开盘直接转跌近4%。华尔街用脚投票告诉你：营收miss + USDC缩水 = 短期没戏。 瑞穗证券直接点名：“亮眼数据背后，USDC环比下滑和利润率压力是核心隐忧。” 但如果你只看到这些，你就错过了真正的剧本。 🎭 Arc：Circle正在偷偷换剧本 9月16日，Arc主网上线。 创始验证者名单列出来，你数数：贝莱德、DTCC、Galaxy、Global Payments、ICE、万事达、速汇金、SBI集团、渣打银行、住友商事、Visa。11家，全是全球顶级金融机构。 贝莱德要把BUIDL代币化货币市场基金直接部署到Arc上。DTCC要在Arc上搞托管资产代币化。Gas费以USDC支付。测试网已覆盖约300万个钱包，累计处理交易超5亿笔。Aave、Morpho、Uniswap将成为首批DeFi协议。 Arc的本质是什么？ 它不是普通公链。Arc是稳定币结算 + 代币化资产 + 机构金融基础设施三位一体的Layer 1。把USDC从“支付型Token”变成“公链的实用性Token”。 Circle把全年其他收入指引从1.5-1.7亿直接上调到3.1-3.3亿，翻了一倍。为什么？确认了2.42亿Arc代币预售收入。 ARC代币以30亿美元估值完成2.22亿美元预售，a16z领投，贝莱德、Apollo、ICE全来了。ARC总供应量100亿枚，60%用于生态激励，25%归Circle用于运营验证者基础设施。 💎 USDC能否迎来新增长？ 短期看数据，长期看Arc。 利空面：USDC季末缩水4.8%、市占率跌到27%、营收连续miss、摩根士丹利直接把目标价从106砍到38。这些是事实。 利好面：链上交易量暴增151%、CPN年化交易额147亿环比暴增76%、175家金融机构接入、获得OCC联邦信托银行牌照、伯恩斯坦重申目标价140、TD Cowen给82。这些也是事实。 Arc能让USDC从“躺在钱包里的稳定币”变成“跑在链上的gas” 。当贝莱德、Visa、DTCC在Arc上跑结算的时候，USDC就不只是交易工具了——它是机构金融基础设施的燃料。 Circle CEO说得很直白：“数字资产市场本身仍在持续走弱。”——正因为市场弱，才要抓紧换剧本。 🎯 我的操作建议 别追CRCL。营收miss + USDC缩水，短期抛压还没释放完。年内CRCL已跌约20%。 别空CRCL。Arc主网上线前，任何利空都可能是“最后一跌”。贝莱德和Visa都站台了，你敢跟它们对着干？ 等9月16日。Arc主网上线后，看三件事：链上交易量、BUIDL部署规模、DTCC代币化进度。这三样数据出来之前，一切都是预期。 关注USDC流通量趋势。如果Q3季末不再缩水、甚至重新增长，那才是真正的拐点信号。 我是从10刀扛到17刀、又从17刀看到5.5刀再回到17刀的那个男人。 今天Circle这出戏我太熟了——短期数据在打架，长期叙事在炸裂。华尔街在卖财报，聪明钱在买未来。 营收miss是短期噪音，Arc才是Circle估值重塑的胜负手。 关注我，我不教你追涨杀跌，我教你等剧本换完了再进场。 点个关注，下次Arc有新进展的时候，至少有人在你耳边喊一句—— “别看短期！看长期！” --- #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $BTC @你的爱播Misa @皮神⚡ @Wolf.Win @赚够五千万收手 @宁波放牛娃

存储，真见顶了吗？ 存储赛道正在上演“业绩杀” 闪迪$SNDK 、西部数据业绩全面超预期，但盘后暴跌超9%-15%，SK海力士、三星等也随之大跌。 这种“业绩越亮眼、砸盘越凶狠”的诡异剧本近期反复出现。 真见顶了吗？答案是：基本面并未见顶，AI需求仍旺，但市场预期已“见顶”。 原因在于： 1. 预期透支：股价早已提前消化了高业绩，财报公布即利好出尽。 2. 对可持续性的担忧：高利润是供需错配带来的周期顶点，市场担忧后续增速放缓及产能过剩。 3. 大象起舞难持续：翻倍式增长难以长期维持，估值逻辑已被阶段性地“杀”掉了。 短期处于情绪出清与估值回归阶段，博弈风险极大；但AI支撑的长期逻辑未破，需耐心等待恐慌性抛压结束后的新周期。 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权

Circle这次把“稳定币公司”的边界往外推了一大步。 截至北京时间01:07，$CRCL报64.92美元，盘中在60.25—65.90美元之间来回。Q1里Arc代币预售募资2.22亿美元，CPN按3月末30天活跃度折算年化交易量83亿美元。数字很热闹。 但普通用户最后只会在意两件事：钱能不能更快到，费用能不能更低。Arc如果只停在机构合作名单里，故事会很快褪色；如果支付体验真的变顺，USDC的增长才有第二条腿。先看落地，不急着替概念鼓掌～ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #美股财报 #稳定币支付 #普通人看科技