#PayrollsDropCPIFocus

Зарплата падає, всі погляди на CPI: наступний каталізатор для $BTC і $ETH? Останній звіт США з несільськогосподарської зайнятості став найбільшим макрофокусом ринку після того, як зростання зайнятості несподівано стало негативним, а попередні місяці були різко знижені. Дані свідчать, що ринок праці США охолоджується швидше, ніж очікувалося, змінюючи очікування щодо наступного політичного кроку Федеральної резервної системи. Слабший ринок праці зазвичай зменшує тиск на ФРС, щоб утримувати високі процентні ставки. Після звіту дохідність казначейських облігацій США та долар США ослабли, тоді як очікування майбутніх зниження ставок зросли. Для крипторинку це конструктивний сигнал — але недостатній, щоб спричинити тривале ралі. Інвестори зараз зосереджені на майбутньому звіті ІСЦ США — найважливішому індикаторі інфляції перед наступним рішенням ФРС. Якщо CPI опиниться нижче очікувань, довіра до зниження ставок ФРС, ймовірно, зміцниться, покращить ліквідність і стимулюватиме повернення капіталу до ризикових активів, таких як $BTC та $ETH. Однак, якщо інфляція несподівано зросте, ФРС може зберігати позицію зростання і довше. Це, ймовірно, знову підштовхне дохідність казначейських облігацій і долар США, створюючи новий тиск на криптовалюти. Для $BTC м'якший CPI може посилити інституційну довіру та підтримати ще одну спробу досягнення ключових рівнів опору. Для $ETH перспективи посилюються надходженням ETF, розширенням екосистеми Ethereum та зростаючим впровадженням токенізації реальних активів (RWA). У більш сприятливому фінансовому середовищі $ETH може перевершити ліквідність. Слабкі дані про зарплату — це лише перший шматок пазлу. Майбутній звіт про CPI та рекомендації ФРС, ймовірно, визначать, чи $BTC і $ETH розпочнуть наступний великий висхідний тренд, чи залишаться в режимі консолідації. Якщо вам цей аналіз був корисним, слідкуйте за мною, щоб дізнатися більше про макро- та крипторинки. #PayrollsDropCPIFocus #SpaceXUnlockRebound #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

Давайте поговоримо про останні дані з несільськогосподарських зарплат, бо чесно кажучи, я був приголомшений, побачивши ці цифри. Заробітна плата склала -23 000, проти очікувань +80 000 — величезний брак понад 100 000 робочих місць. Крім того, травень і червень були переглянуті вниз на 103 000. Попередні два місяці вже переглядали нижче, а тепер останнє значення стало негативним. Послання досить чітке: ринок праці охолоджується набагато швидше, ніж очікувалося. Але є велика суперечність. Рівень безробіття фактично впав з 4,2% до 4,1%. Отже, ми бачимо трудові контракти, тоді як рівень безробіття знижується. Зростання заробітної плати також різко сповільнилося, щомісячна зарплата зросла лише на 0,1%. Це дає ФРС дуже складну картину. Після виходу звіту ймовірність підвищення ставки у вересні, яку передбачає ринок, знизилася з понад 50% до приблизно 44%. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів, чи зможе ФРС реально продовжувати жорсткіші дії, якщо ринок праці й надалі слабшає. Потім настав цікавий момент: ринок не зростав у всіх напрямках — він розділився. $XAU прорвався вище $4,370, ф'ючерси закрилися близько $4,399.7, що відштовхнулося назад до рівня $4,400. Логіка проста: Слабка зайнятість → нижчі ймовірності підвищення ставок → м'якший долар → сильніше золото. Для золота це був дуже чіткий бичачий сигнал. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound

📊 NFP слабкий, але CPI — це справжній тригер ринку! Липневі робочі місця впали на 23 тис. проти очікуваних +80 тис., а зарплати також охолоджувалися. Очікування підвищення ставок знизилися, дохідність і долар впали, а золото та ризикові активи піднялися. Але це саме по собі не скасовує підвищення у вересні — наступний звіт про CPI є ключовим. 🔥 Гарячий CPI: ФРС залишається агресивною, → ризикові активи, криптовалюти та акції зростання можуть розпродатися. 📉 Крутий CPI: Очікування підвищення зменшуються, → ліквідність покращується→ акції BTC, ETH, BICO та зростання можуть зрости. Підсумок: NFP відкрив двері, але CPI вирішує наступний крок. ⚠️ #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #Gold4300EasingOrHedge

🚨 Шок від NFP: добре для надій на зниження ставок, чи погано для економіки? Обсяги зайнятості у несільськогосподарських секторах США склали -23 тис. проти очікувань понад +80 тис., тоді як попередні місяці також були переглянуті нижче приблизно на 103 тис. Невелике уповільнення може бути позитивним для ринків, знизивши очікування підвищення ставок. Але різке погіршення зайнятості викликає ще більшу занепокоєння: економіка США може втрачати імпульс швидше, ніж очікувалося. 📌 Потенційний вплив на ринок: 1️⃣ ФРС: Очікування підвищення ставок можуть ще більше зменшитися, а ставки на зниження ставки можуть зрости, якщо майбутні дані про CPI та PCE також пом'якшаться. 2️⃣ Dollar & Gold: Слабший ринок праці може чинити тиск на долар, підтримуючи золото та казначейські облігації через наративи зниження ставок і безпечного притулку. 3️⃣ Технічні акції: Очікування нижчих ставок можуть підтримати акції з високим зростанням у короткостроковій перспективі, але тривала економічна слабкість може зрештою вплинути на ризикові активи. 4️⃣ Фінансовий ризик: Якщо слабка зайнятість пошириться на споживання, кредит і корпоративні прибутки, ризики рецесії можуть зрости. Наразі ключовими даними для уваги є CPI, PCE та наступний звіт NFP. Ринок може святкувати очікування щодо зниження ставок, але більше питання — чи це просто економічне охолодження — чи початок чогось більш серйозного. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound

Звіт про зайнятість змінив ціни у вересні. CPI може вирішити це. Обсяги зайнятості у США впали на 23 тис. доларів у липні проти очікувань зростання на ~85 тис., що стало першим негативним місяцем з лютого. Травень і червень були переглянуті вниз на сумарні 103 тисячі: · Травень: 129K до 63K · Червень: 57K до 20K Уповільнення ширше за один місяць. Зростання заробітної плати в середньому становило 34 тисячі за минулий рік, тоді як середній погодинний заробіток у липні залишався майже незмінним, а зростання заробітної плати сповільнилося до 3,2% у річному вимірі. Але рівень безробіття у 4,1% не говорить однозначно. Робоча сила скоротилася на 264 тисячі, що знизило участь до 61,4% — це найнижчий рівень за понад п'ять років. Основне зниження зарплати також включало зниження освіти місцевого самоврядування на 50 тисяч — категорію, вразливу до сезонних спотворень. Втім, слабкість поширилася на роздрібну торгівлю та фінансову діяльність, тоді як охорона здоров'я додала лише 22 тисячі робочих місць, що нижче за останній середній показник. Після звіту про зайнятість від 7 серпня CME FedWatch оцінив приблизно 44% ймовірність підвищення на 25 б.п. у вересні, тоді як Kalshi показав близько 64% ймовірності відсутності змін станом на 8 серпня. Ці цифри походять з різних ринків і методологій, але обидва свідчать про один і той самий висновок: вересень досі відкритий. Тепер увага зміщується на липневий CPI 12 серпня. Консенсус очікує, що загальна інфляція трохи знизиться до приблизно 3,4% у річному вимірі з 3,5%. Але заголовок CPI — це лише частина історії. Червневий базовий CPI знизився на рівні 2,6%, тому справжнім тестом є те, чи почне енергетичний тиск поширюватися на базові товари, житло та послуги. Для криптовалют слабша зайнятість і зростання заробітної плати може зменшити тиск щодо жорсткішої політики та знизити дохідність казначейських облігацій. Але якщо м'якший найм переросте у глибше уповільнення зростання, позитивна інтерпретація ліквідності стає менш однозначною. Вищий CPI, особливо на базовому рівні, може швидко відновити підвищення цін. М'якший відбиток посилить аргументи на користь збереження ставок на рівні та переключить увагу на те, чи триватиме охолодження ринку праці. Чи підтвердить CPI рух після виплати заробітної плати у напрямку відсутності змін, чи остаточно поверне підвищення у вересні? #PayrollsDropCPIFocus

Ось більш чітка, орієнтована на ринок версія з сильнішим потоком і залученістю: 📊 Зарплата падає, всі погляди на CPI: наступний каталізатор для $BTC та $ETH? Останній звіт США з несільськогосподарської зайнятості змінив макроекономічний наратив. Зростання зайнятості несподівано стало негативним, тоді як попередні місяці були різко знижені — що свідчить про те, що ринок праці США може охолоджуватися швидше, ніж очікувалося. Це важливо для криптовалюти. Слабший ринок праці може зменшити тиск на Федеральну резервну систему щодо підтримки високих ставок. Після звіту дохідність казначейських облігацій і долар США ослабли, тоді як очікування майбутніх зниження ставок зросли. Для $BTC і $ETH це конструктивний макросигнал — але не підтвердження тривалого зростання. Тепер ринок звертає увагу на наступний великий каталізатор: 🔥 CPI США Якщо інфляція опиниться нижче очікувань, очікування щодо зниження ставок ФРС можуть ще більше посилитися. Нижча дохідність і легші фінансові умови можуть спонукати капітал повернутися до ризикових активів, таких як $BTC та $ETH. Але є й інша сторона. ⚠️ Вищий за очікуваний CPI = вищий ризик на тривалий час. Це може знову підштовхнути дохідність казначейських облігацій і долар, створивши новий тиск на криптовалюти та інші ризикові активи. ₿ $BTC : М'якший CPI може посилити інституційну впевненість і дати Bitcoin ще одну можливість кинути виклик ключовим рівням опору. ♦️ $ETH: Ethereum має додаткові каталізатори, зокрема потоки ETF, зростання екосистеми, розширення рівня 2 та зростаючий інтерес до токенізації активів у реальному світі. Якщо умови ліквідності покращаться, $ETH потенційно можуть отримати непропорційну вигоду. Звіт про зарплату, можливо, відкрив двері. CPI допоможе визначити, чи пройде ринок через це. 👀 Слабкі зарплати — це лише перша частина пазлу. Наступний відбиток CPI — і, зрештою, рекомендації ФРС — можуть визначити, чи $BTC і $ETH вийдуть із консолідації, чи залишаться в межах діапазону. Слідкуйте за додатковим макро+ криптоаналізом ринку. #PayrollsDropCPIFocus #SpaceXUnlockRebound #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

#Nonfarm несподівано стає негативним, ІСЦ стає ключем до підвищення ставок Дані не сільськогосподарських секторів склали -23 000, з очікуванням 80 000, які одразу стали негативними. Але рівень безробіття знизився до 4,1% через зниження рівня участі в робочій силі, як і в попередніх випадках, дані суперечать сам собі. Ринок швидко відреагував: ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася до 44%, тоді як ймовірність Kalshi зберегти поточну ставку фактично зросла до 65%. Дані про короткострокову зайнятість дійсно послабили очікування підвищення ставок, але справжня проблема — це CPI наступного тижня. Якщо ІСЦ знову зросте, очікування підвищення ставок відновляться. Як завжди, дані про зайнятість і інфляцію збігаються одна з одною, і бики, і ведмеді чекають. $SNDK SanDisk наразі торгується в діапазоні 1200-1300. Я оцінюю, що приблизно за тиждень SanDisk, ймовірно, буде коливатися між 1200 і 1300. Якщо він зламається нижче, будуть покупці; Якщо він зросте, буде тиск на продажі, тому і зростання, і падіння обмежені. Раніше він досягав мінімуму 1186, але не пробив 1100, що краще, ніж я очікував. Це свідчить про те, що підтримка на цьому рівні все ще є, і ринок не повністю відмовився від середньо- та довгострокової логіки зберігання. Стратегія сітки зупинилася, оскільки зупинилася нижче нижньої межі діапазону на 1219, а ціна була близько 1216. Стратегія призупиняється, але базова позиція залишається. Коли ціна піднімається вище 1219, сітка автоматично відновлюється. Якщо SanDisk дійсно торгується в діапазоні 1200-1300 протягом тижня, сітка може відновити роботу і продовжити роботу, що робить цей діапазон достатнім для арбітражу сітки. #PayrollsDropCPIFocus #SpaceXUnlockRebound #AIMemoryStressTest

🚨 Ринок праці просто кинув ФРС несподіванку. Тепер останнє слово за CPI. Липневий обсяг зайнятості у несільськогосподарських секторах у США несподівано знизився на 23 тисячі, повністю виправдавши очікування зростання на 80 тис. І це стає цікавіше: Фонди зайнятості у травні та червні були переглянуті вниз на сумарні 103 тисячі. Це робить це не схожим на місячний збій, а на справжнє охолодження на ринку праці. Ринки відреагували швидко, і очікування підвищення ставки у вересні знизилися. А для ризикових активів це потенційно хороша новина. 📉 Зниження доходності казначейських облігацій 📉 Доларовий тиск охолоджується 📈 Очікування щодо ліквідності покращуються Це дає активам, таким як акції ШІ, золото та $BTC більше простору для дихання. Але я б поки не радив святкувати. Залишається один серйозний дикий фактор: інфляція. А це означає, що наступний звіт про CPI може мати ще важливіше за цей звіт про зайнятість. Якщо інфляція продовжить охолоджуватися: Слабкі робочі місця + слабка інфляція = менше можливостей для ФРС залишатися жорсткою. Це може бути сильним попутним вітром для активів, чутливих до ліквідності. Але якщо нафта підштовхне інфляцію вище: Слабкі робочі місця + міцна інфляція = кошмарний сценарій ФРС. Економіка сповільнюється, але інфляція відмовляється співпрацювати. Отже, естафету офіційно передано. NFP передала попередження. CPI отримує останній шанс. 🎯 Для $BTC та ширшого ринку ризиків наступний інфляційний допис може показати, чи це початок ліквідного попутного вітру — чи просто черговий тимчасовий підйом полегшення. Зараз я спостерігаю за CPI. 👀 #Bitcoin #CPI #NFP #FederalReserve #Crypto #Macro #Liquidity #DailyOrbit

Дані ADP досягли 44 000, досягнувши нового мінімуму за рік. Згідно з підручниковою логікою Слабка зайнятість → очікування підвищення нижчих ставок → позитивними для непроцентних активів Goldman Sachs і Barclays зазначають, що прогнозна сила ADP для неаграрних заробітних місць ніколи не була сильною і легше спотворюється вибірками малих і середніх підприємств. Низька кількість початкових заяв свідчить про те, що компанії не проводять масштабних скорочень, а просто обережно ставляться до найму. Ринок називає це «низьким наймом, низьким звільненням». Кук сказав: «Якщо інфляція не вщухне, я готовий діяти», Шмідт сказав, що ставки «недостатньо обмежувальні» і, можливо, доведеться підвищувати, тоді як Бессент сказав, що «на цьому етапі підвищення ставок не потрібно». Троє людей, три різні погляди. CME показує близько 55% ймовірності підвищення ставки у вересні, половина ставить так, наполовину ні. Вплив на активи дуже цікавий. SanDisk $SNDK найбільше боїться очікувань підвищення ставок. Дохід склав 8,97 мільярда, що на 372% більше у порівнянні з минулим роком, валова маржа — 84,6%, і схвалено викуп на 14 мільярдів, проте акції впали на 7% після робочого часу. Хороші прибутки, але ціна акцій впала, бо ринок боїться майбутньої ситуації з процентними ставками, а не минулими результатами. Золота $XAU має найчіткішу логіку. Слабке ADP → ймовірність зниження ставки → слабший долар → золото зростає. Коли він піднявся вище 4300, це були очікування щодо торгівлі курсом. $BTC незручно. З тим самим макро-скриптом, золото різко зросло, BTC застряг на рівні 64 000. Надходять гроші з ETF, з одноденним чистим притоком у 243 мільйони доларів станом на 6 серпня, але ціна залишається незмінною. Премія Coinbase залишається негативною вже 80 днів поспіль, американські установи продають, Азія купує. Внутрішні розбіжності у ФРС великі: очікування зниження ставок і ризики підвищення її пов'язують один одного, BTC опинився посередині гриндування. Золото торгує очікуваннями курсу, BTC чекає на власний каталізатор. Проблема не в тому, що BTC ігнорує макроекономіку, але сам макроекономічний напрямок невизначений, і фонди не знають, куди ставити. Сьогоднішні списки зайнятості в несільськогосподарських секторах та CPI наступного четверга вирішать, чи буде підвищення ставки у вересні. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

СЬОГОДНІ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ СТАЛОСЯ БАГАТО ПОДІЙ. Ось повний огляд: 1. Голова ФРС Кевін Ворш був би відкритий до підвищення ставки у вересні, якщо майбутні дані про інфляцію будуть актуальними, а ринки почнуть оцінювати зростання вартості позик, за словами людей, знайомих із його підходами. Звіт додає до оновленої уваги до того, чи не доведеться ФРС ставати більш жорсткою, якщо тиск інфляції знову посилиться. 2. За повідомленнями, Майкл Беррі відкрив великі короткі позиції в Nebius $NBIS за $211,77 та Oracle $ORCL за $144,63, що стало його першим випадком у $NBIS році. Беррі окреслив угоду навколо важелів інфраструктури ШІ та позабалансових зобов'язань, зазначивши: «Риби наїлися позабалансовими зобов'язаннями. Бекстопи. Непочаткові оренди. Купівля зобов'язань. Риба стала дуже товстою, дуже великою, легко піддається стрільбі. Також настільки великий, що незабаром кожен останній впаде через нестачу кисню.» 3. Applied Optoelectronics $AAOI звітувала про дохід у другому кварталі 2'26 у розмірі 191,9 млн доларів, що трохи перевищує оцінки у 190 млн доларів і на 86% більше, ніж у річному вимірі. Скоригований EPS склав $0,06 проти очікуваного $0,01, тоді як чистий прибуток поза GAAP склав $5,5M, що вище за оцінки $1,7 млн. За третій квартал компанія змогла збільшити дохід до $255M–$290M проти очікуваних $278 млн, з EPS $0.11–$0.26 та валовою маржею поза GAAP 29%–30.5%. Керівництво повідомило, що AAOI забезпечила рекордний дохід у п'ятому поспіль кварталі та повернулася до прибутковості без GAAP, при цьому зазначив, що попит очікується перевищити виробничі потужності до середини 2027 року. 4. Червневий звіт JOLTS показав, що кількість вакансій зменшилася на 178 000 до 7,359 млн, що не враховує оцінки у 7,454 млн, хоча кількість вакансій залишається вище рівня січня 2020 року — 7,124 млн. Співвідношення відкритих робіт до безробітних піднялося до 1,04, що є найвищим показником з січня 2025 року. Найм покращився: кількість найнятих зросла на 96 000 до 5,348 млн, а рівень найму — до 3,4%, що відзначається охороною здоров'я та будівництвом. Звільнення, ключовий показник довіри на ринку праці, зросли на 79 000 до 3,232 млн — найвищий показник майже за рік, тоді як звільнення залишилися фактично на рівню 1,766 млн працівників, а рівень звільнень залишився незмінним — 1,1%. 5. Топ-10 найактивніших опціонів сьогодні за контрактами, які торгувалися: $NVDA — 2,9 млн контрактів, $SPCX — 1,7 млн контрактів, $AAPL — 1,3 млн контрактів, $TSLA — 1,2 млн контрактів, $MU — 820 тис., $MSFT — 690 тис., $INTC — 586 тис., $HTZ — 584 тис., $PLTR — 477 тис. контрактів і $ET — 473 тис. контрактів. 6. Інвестиції приватного бізнесу в категорії, пов'язані з ШІ, зросли на $300 млрд у річному вимірі у другому кварталі 2026 року, на 25% до рекордного річного рівня $1,5 Th. Зростання було сумовлене витратами на комп'ютери та периферійне обладнання, а потім на комунікаційне обладнання, програмне забезпечення та дата-центри. За останні два роки інвестиції в бізнес, пов'язані з ШІ, зросли на 500 млрд доларів, або на 50%, а інвестиції в комп'ютери та периферійні пристрої зросли більш ніж удвічі. Прямі інвестиції в ШІ зараз оцінюються як 25–33% від останнього зростання ВВП США. 7. Google $GOOGL, за повідомленнями, планує залучити кошти через інвестиційне розміщення облігацій у США. Компанія почала випускати маркетингові нотатки до 10 частин, термін погашення яких коливається від 2 до 40 років, за даними Bloomberg. Початкова ціна для найдовшого траншу приблизно на 1,55 відсоткових пункти вища за казначейські облігації. 8. Tether придбала 14 тонн золота у другому кварталі 2026 року, довівши загальні володіння до рекордних 146 тонн, які зараз коштують приблизно $18,8 млрд. Раніше компанія придбала 53 тонни між третім і першим кварталом 2026 року, її золоті запаси більш ніж подвоїлися з першого кварталу 2025 року, а вартість майже потроїлася за той самий період. Зараз Tether є найбільшим відомим приватним власником золота поза центральними банками та урядами. У першій половині 2026 року лише 4 центральні банки купили більше золота, ніж Tether: Польща, Узбекистан, Китай і Казахстан. 9. Засновник Amazon $AMZN Джефф Безос подав заявку на продаж 1 209 649 акцій Amazon за $286,41 за акцію. Угода принесла приблизно 346,5 млн доларів до сплати податків. 10. Витрати на будівництво дата-центрів у США зросли на 46% у червні до рекордного середньорічного показника $68 млрд — найбільшого річного зростання за 12 місяців. З січня 2024 року витрати зросли на 158% і зараз більш ніж у 3 рази вищі за рівень 2022 року. Водночас витрати на будівництво офісів знизилися більш ніж на 25 млрд доларів з 2022 року до приблизно 43 мільярдів доларів, що є найнижчим показником з 2016 року. Будівництво дата-центрів зараз перевищує офісне будівництво на 25 млрд доларів — це найбільший розрив за всю історію, що є значним контрастом порівняно з 2022 роком, коли будівництво офісів було на 57 млрд доларів більше, ніж у дата-центрах. 11. Торгова активність у $DRAM Memory ETF різко зросла до екстремальних рівнів, денний обсяг досяг приблизно $8B, перевищивши пік $5B, який ARKK досяг під час манії 2020–2021 років. Кумулятивні потоки в $DRAM зросли приблизно до $27B, що вже вище піку ARKK приблизно в $18B, незважаючи на те, що DRAM запустилася лише у квітні 2026 року. Порівняння не є ідеальним, оскільки DRAM відстежує прибуткові компанії з виробництва чипів пам'яті, а не переважно збиткові імена зростання, які домінували в ARKK, і сучасне середовище ставок суттєво відрізняється від 2020 року. Втім, потоки ARKK зрештою досягли піку і повернулися на кілька років, тоді як $DRAM вже знизився майже на 40% від червневого максимуму. 12. Alibaba $BABA, за повідомленнями, планує домагатися розподілу доходів для наступної версії своєї відкритої моделі Qwen AI, а Moonshot просить партнерів до 30% частки доходу для своєї моделі Kimi K3, повідомляє Reuters. Цей крок свідчить про те, що провідні китайські лабораторії ШІ починають посилюватися на монетизації у міру масштабування впровадження відкритих моделей. ВОЛЛ-СТРІТ — ЦЕ НАЙКРАЩЕ ШОУ НА ЗЕМЛІ.