#SandiskBeatAndBuyback

Sandisk beat the quarter. The market still wanted more. Fiscal Q4 revenue reached $8.97B, up 51% sequentially and 372% YoY, while non-GAAP EPS came in at $39.25. The board also approved another $14B share repurchase program, taking the remaining authorization to $15.5B. The details show how sharp, and uneven, the current flash cycle has become: · About two-thirds of sequential revenue growth came from higher pricing, versus one-third from volume · Datacenter revenue doubled quarter over quarter to $2.98B · Consumer revenue fell 32% over the same period · Q4 gross margin reached 84.6% But expectations have moved even faster. Sandisk guided fiscal Q1 revenue to $10.3B-$10.8B and non-GAAP EPS to $44-$46. Shares traded lower after hours as investors focused on guidance that did not clear elevated expectations. Still, its 83%-85% non-GAAP gross-margin outlook suggests management expects margins to remain elevated. The expanded buyback is notable alongside strong cash generation. Q4 free cash flow reached $7.08B, or $5.04B after adjusting for Flash Ventures activity and payments tied to its new business model agreements. Sandisk signed five more NBM agreements since April, including three with new customers, bringing the total to 10. Those agreements may improve demand visibility beyond the current pricing cycle. There is a longer-term AI angle too. Sandisk and SK hynix released the first open High Bandwidth Flash specification through the Open Compute Project, targeting up to 512GB per package and bandwidth of up to 3TB/s for AI inference. That leaves two stories in the same report. AI storage demand is accelerating, but much of the near-term upside still comes from NAND pricing. Investor Day on Aug 13 is the next opportunity for management to explain whether HBF and contracted demand can support more durable growth. Do you see a lasting AI storage cycle here, or are expectations already running ahead of the fundamentals? #SandiskBeatAndBuyback #EarningsRealityCheck

#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 $SNDK This SanDisk grid trade has been running for most of the day, entered at 1391, now at 1465, with a floating profit of 17%. The grid has been triggered 509 times. I plan to stop it by 11 PM. SanDisk's earnings report comes out early tomorrow morning; holding the position now is essentially betting on the direction. Grid trades are suitable for sideways markets, not for betting on a one-sided move. It's better to take profits before the earnings and decide again once the direction is clear. Lately, the market is very familiar with the "beat expectations but price drops" scenario—$AMD and SpaceX are precedents. If SanDisk's earnings explode but the price drops after hours, the grid will be directly broken below the lower bound. If earnings miss expectations, a sharp drop is inevitable. In either case, holding a grid through earnings is not a good choice. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops

SANDISK POSTED Q4 REVENUE OF $8,965 MLN, ABOVE THE IBES ESTIMATE OF $8,394 MLN, WITH ADJUSTED EPS OF $39.25 VERSUS $34.5 EXPECTED, EPS OF $43.97, ADJUSTED OPERATING INCOME OF $7,104 MLN VERSUS $6,227 MLN, ADJUSTED NET INCOME OF $6,162 MLN VERSUS $5,327 MLN AND AN ADJUSTED GROSS MARGIN OF 84.6%. ...#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops

Igår morse satte livestream-rummet $SNDK 1455 short position Jag ska gå igenom orsakerna till det nuvarande kraftiga fallet: Jag är Ci Ge, kort på 1337,26, nu runt 1255, med en orealiserad vinst på över 80 punkter. Logiken bakom denna order har redan bekräftats av marknaden. Låt oss först titta på varför SanDisk föll från över 1400 till omkring 1255 Den 5 augusti släppte SanDisk sin finansiella rapport för fjärde kvartalet 2026, med intäkter på 8,97 miljarder dollar, en år-till-års-ökning med 372 %, vilket vida översteg de förväntade 8,39 miljarder dollar; vinsten per aktie per aktie var 39,25 dollar, också långt över förväntningarna. Intäkterna från datacenterverksamheter ökade nästan 13 gånger jämfört med föregående år, med bruttomarginalen som steg till rekordhöga 84,6 %. Styrelsen godkände också en aktieåterköpsplan på 14 miljarder dollar. Men marknaden köper det inte. Under ordinarie handel hade den redan fallit med 5,4 %, och efter stängning sjönk den nästan 8 % till 1 248 dollar. Det som tynger aktiekursen är Q1-prognosen för räkenskapsåret 2027. SanDisk förväntar sig intäkter på 10,3 till 10,8 miljarder dollar, med en median på 10,55 miljarder dollar, under FactSets prognos på 10,82 miljarder dollar. Bruttomarginalens vägledning ligger mellan 83 % och 85 %, vilket indikerar att bruttomarginalen kan vara på väg in i en platåfas på hög nivå. Goldman Sachs hade tidigare varnat för att alltför höga marknadsförväntningar gjorde det svårt för SanDisks aktiekurs att dra nytta av starka vinster. Ett "ljust förflutet" räcker inte för att väga upp en "oimponerande framtid." Western Digital föll över 11 % i efterhandel, och SK Hynix föll nästan 10 %, vilket drog in hela lagringssektorn i marknaden. Hur man tar en kort position på 1337,26 Resultatrapporten har släppts, men den negativa, lägre än väntade prognosen är fortfarande i upplösning, vilket bekräftar den nedåtgående trenden. Den kortsiktiga nedgången är dock redan betydande och kräver ordnad hantering. Rörlig stop loss. Stop loss gick ner från ovanför öppningspositionen till 1320. Det nuvarande priset är 1255 och 1320, vilket betyder att även om det återhämtar sig har du fortfarande vinster. Om priset fortsätter att sjunka till runt 1200 kommer stop loss att pressas ytterligare ner till 1280. Ta vinster i omgångar. Det första målet är 1200 till 1220, vilket stänger 30 % av positionen. Det andra målet är 1150 till 1160, sedan ytterligare 30 % oförändrat. Det tredje målet är 1080 till 1100, och de återstående 40 % är helt avvecklade. Om priset sjunker till runt 1200 och volymen accelereras, skynda inte att stänga helt; låt de återstående positionerna fortsätta röra sig. Villkor för att lägga till positioner. Om priset återhämtar sig till intervallet 1280 till 1300 och priset krymper och stagnerar, lägg till korta positioner och sätt den totala stop loss till 1320. Om volymen direkt sjunker under 1200, lägg till korta positioner, flytta stop-loss upp till 1230, mål 1150. Utgångsvillkor. Priset bröt igenom 1320 med ökad volym och höll sig stabilt, vilket indikerar att de negativa nyheterna i resultatrapporten har smälts och alla korta positioner har avslutats. När priset når målnivån 1080 till 1100, stäng alla positioner utan girighet efter det sista segmentet. Denna order var tom från 1337, så riktningen var okej. Att vinstprognosen ligger under förväntan är den centrala drivkraften, och sentimentet inom lagringssektorn förmedlas fortfarande. Flytta stop-loss för att låsa vinster, ta vinster i omgångar, använd swing-positioner, lägg till positioner och bekräfta returer. Låt inte flytande vinster förvandlas till tomma förluster, och gå inte ut för tidigt i panik. Ci Ge avslutade sitt tal. Tänk noga. #Circle财报后押注Arc, kan USDC uppleva ny tillväxt? #ADP就业降温 intensifieras Fed:s politiska divergens; #财报观察员: Blandade vinster, att häva restriktionerna är nära förestående! Vad tycker du om SpaceX:s framtid? $BTC $ETH

Tomt, tomt Efter att SanDisks finansiella rapport släpptes igår! Q4-omsättningen var 8,97 miljarder dollar, en år-till-år-ökning med 372 %, med vinst per aktie på 39,25 dollar, båda över förväntningarna. Ännu mer imponerande var att styrelsen godkände en ny återköpsplan på 14 miljarder dollar, vilket ökade de totala auktorisationerna till 15,5 miljarder dollar! Dock var medianen för första kvartalets vägledning 10,55 miljarder, något under de förväntade 10,8 miljarderna, och föll med så mycket som 8 % i efterhandeln. Efterfrågan på AI-lagring ökade kraftigt, med en ökning på datacenterverksamheten med 437 % jämfört med föregående år, men konsumentverksamheten försvagades. Förväntningarna är för höga, vägledningen är otillräcklig: aktiekurserna har stigit nästan 490 % i år, och marknaden har överdrivit förväntningarna. Medianprognosen för intäkter i Q1 var 10,55 miljarder, under de förväntade 10,8 miljarder, vilket blev utlösaren för vinsttagning. · Konsumentverksamheten underpresterade: Konsumentintäkterna var endast 556 miljoner yuan, en minskning med 32 % jämfört med föregående år, långt under förväntningarna. · Bruttomarginalens topp signalerar: Bruttomarginalen för fjärde kvartalet nådde rekordhöga 84,6 %, men nästa kvartals prognos är 83–85 %, vilket tyder på att vinstförbättringen går in i en fas av hög konsolidering. Bröder, shorta honom #SanDisk vinster överträffade båda förväntningarna, med 14 miljarder dollar i återköpsgodkännande

#闪迪 SNDK:s resultatsmäll: explosiv utveckling, aktiekursen faller först# Q4:s intäkter var 8,97 miljarder dollar (+372 % år-till-år), vinst per aktie utanför GAAP var 39,25 dollar och bruttomarginalen 84,6 % – detta kvartalsrapport skulle vara som en penningtryckare i vilken bransch som helst. Den 5 augusti stängde dock den ordinarie sessionen ner 5,4 % på 1350,5 dollar, och efter stängning föll den ytterligare 5,87 % ~8 %, och föll kortvarigt under 1272. Anledningen är enkel: nästa kvartals prognos "överträffade inte förväntningarna." Intäktsprognosen för första kvartalet för räkenskapsåret 2027 är 10,3–10,8 miljarder (median 10,55 miljarder), vilket är under försäljningssidans förväntning på 11,16 miljarder; medianprognosen för EPS på 45 är också något lägre. Tidigare hade marknaden satsat all sin optimism om AI-lagring på priser—från slutet av juli till den 5 augusti fluktuerade priset med 25 %, och den 4 augusti steg det bara med 10,84 %, vilket visar på betydande lösa innehav. För närvarande ger ytterligare 14 miljarder yuan i återköp (med 15,5 miljarder yuan kvar i auktorisation) en bottennivå, och institutionerna siktar fortfarande på ett 12-månaders genomsnittspris på 2 217 dollar (+64 %)

$SNDK SanDisks prestanda är felfri: men den fortsätter att sjunka! Hur ska vi se på det nu? Bara efter att ha granskat SanDisks finansiella rapport för fjärde kvartalet är siffrorna otroligt vackra: intäkterna nådde 8,97 miljarder, långt över de förväntade 8,39 miljarderna; vinst per aktie var 39,25 dollar, också högre än de förväntade 34,4 dollar. Bruttomarginalen steg till 84,6 %, vilket är en ökning med mer än sex procentenheter från de redan häpnadsväckande 78,4 %. Intäkterna från datacenter nådde 2,97 miljarder, vilket överträffade förväntningarna med 437 %. QLC:s Stargate-produkter har faktiskt börjat bidra med intäkter. Logiskt sett, med så explosiv data, borde den ha ökat dramatiskt efter stängningen. Och vad hände? Efter-stängningshopp! Det beror inte på dålig prestation, utan för att marknaden vill ha ett manus för 2027, inte ett erkännande för 2026. Intäktsprognosen för första kvartalet är 10,3–10,8 miljarder, med en median på 10,55 miljarder och marknadsförväntningar på 10,8 miljarder. Att missa dessa 250 miljoner är bara ett andetag kort. För att uttrycka det rakt på sak är den nuvarande marknadslogiken: goda vinster förväntas, men goda förväntningar är de verkligt goda nyheterna. Om styrningen inte når taket så misslyckas den bara. Så vad gör vi nu? Lång strategi: När sentimentet har smält in, om marknaden stabiliseras runt 1340-1350 innan marknaden stänger – vilket är stödnivån för denna återhämtning – överväg att ta en lätt position. Sätt en stop-loss under 1300 och ta vinst vid 1450-1480. Denna långsiktiga logik gäller fortfarande: bristen på AI-lagring kommer att pågå åtminstone till mitten av 2027, med det genomsnittliga institutionella målpriset fortfarande över 2400. Kort inriktning: Om marknaden återhämtar sig till 1430-1450 vid öppningen men inte stiger, vilket är höjdpunkten i denna upphämtning, kan du prova att gå kort. Sätt en stop-loss på 1480 och ta vinst på 1340. Om den går över 1300, lägg till positionen och titta på 1244. Resultatet är bergstabilt, men bra köpmöjligheter väntar alltid på att panikhandeln ska bli klar, inte jaga i "förväntningarna" på avtrubbning. #ADP就业降温 har Feds politiska divergens intensifierats #财报观察员: Blandade resultat, lyftrestriktioner är nära förestående! Vad tycker du om SpaceX:s framtid? #SpaceX首份财报超预期 är upplåsning fortfarande en nyckelvariabel $BTC $ETH

#闪迪财报双超预期 tillkom ytterligare ett återköpstillstånd på 14 miljarder dollar På ytan verkar SanDisks finansiella rapport vara en "dubbel överträffar förväntningarna + stora återköp" superpositiva nyheter, så varför störtade aktiekursen efter stängning? Eftersom "berättelserna" om AI-lagring redan har berättats för fullständigt, är den nuvarande utmaningen vem som kan omvandla berättelser till verkligt, uthålligt kassaflöde. Intäkter på 8,97 miljarder och EPS på 39,25 dollar är verkligen imponerande, men glöm inte att detta bygger på den frenetiska hamstringen av AI-servrar. Förra året steg priset på ett flashminne med hög bandbredd till mer än tre gånger så mycket som en vanlig SSD, och tillverkarna skyndade sig att köpa det. Men nu uppstår frågan: när alla molnleverantörer har samlat på sig tillräckligt, varifrån kommer nästa tillväxtvåg? Återköpet på 14 miljarder dollar låter generöst, men jag tror att det snarare är en tillfällig åtgärd för att "blidka aktieägarna." Marknaden bryr sig ju inte längre om hur mycket du tjänat tidigare, utan om du kan fortsätta tjäna pengar i framtiden. Medianprognosen för första kvartalet för räkenskapsåret 2027 låg under förväntan, vilket är en varningssignal—vilket tyder på att ledningen själv är osäker på efterfrågan för andra halvan av året. För att uttrycka det rakt på sak befinner sig SNDK nu vid ett känsligt vägskäl: utdelningen av AI-lagring har inte helt utnyttats, men taket är redan inom räckhåll. Om man kan stabilisera sin värdering framöver, istället för återköp, beror på om man kan omvandla den teknologiska fördelen med "högbandbreddsflashminne" till en ekosystembarriär som kunder inte kan leva utan. Annars, oavsett hur imponerande finansrapporten är, kommer den inte att stå emot den alltmer noggranna marknadsgranskningen. Även om priset redan har sjunkit kraftigt, är det fortfarande nedåtgående. Kort när priserna stiger, gör några punkter och gå sedan ut, gå in och ut snabbt. ˉ﹃ˉ

#财报观察员: Blandade resultat, lyftrestriktioner är nära förestående! Vad tycker du om SpaceX:s framtid? $SNDK Innan SanDisks resultatrapport funderade jag verkligen på att sluta. Ingick på 1391, med en nedre gräns på 1219, ett gap på över 100 punkter. Jag tänkte att oavsett hur mycket volatilitet i resultatrapporten borde den inte bara bryta igenom direkt. Så han lämnade inte. Sedan kom den finansiella rapporten ut: 8,97 miljarder i intäkter, 39,25 % vinst per aktie och en bruttomarginal på 84,6 %. Datan är ganska bra. Den sjönk ändå med 9 poäng efter stängning. För nästa kvartals prognos är 250 miljoner mindre. Marknaden känner inte igen det, och jag har inget val. För närvarande är den flytande förlusten 17 %, priset är 1271, och nätet är fortfarande igång. Så länge den nedre kanten inte är bruten har strategin inte stannat. Det vore en lögn att säga att jag inte var orolig alls, men jag visste att detta fall inte berodde på att företaget hade problem. $AMD och $SPCX har båda spelat ut förut—intäkter som överträffar förväntningarna, men ändå sjunker efter stängning. Marknaden är precis så nu – om den inte är explosiv så faller den. Om den nedre kanten går sönder tänker jag på vad jag ska göra; annars fortsätter jag slipa. Nätet tjänar på volatilitet; så länge intervallet håller kan det fortfarande köras.

Lägg till marginal Jag hoppas överleva natten 😭 Vad var det egentligen som orsakade att marknaden steg kraftigt? Har inte den senaste situationen varit full av negativa nyheter? Jag bläddrade igenom datan Denna våg av negativa nyheter betyder inte att de negativa nyheterna har försvunnit Istället började marknaden plötsligt handla i "avkylningen av räntehöjningsförväntningarna." ADP-sysselsättningen i USA i juli ökade endast med 44 000 Detta är ungefär 25 000 färre än väntat Avkastningen på den tioåriga amerikanska statsobligationen har också sjunkit Marknaden satsar på en räntehöjning i september Den sjönk också från 68 % på måndagen till 55 % Nu har det blivit ett välbekant manus Ju sämre arbetsmarknaden är Likviditetsförväntningarna är faktiskt bättre Låt oss ta en våg av krypto först. Det finns också vissa förväntningar på att minska spänningarna mellan USA och Iran Råoljepriserna sjönk Den energiinflation som marknaden fruktar har tillfälligt avtagit Så även om det har funnits många negativa faktorer nyligen, Men två saker som verkligen undertrycker risktillgångar Räntor och oljepriser Istället lossnade den lite samtidigt. —— $ETH Ethereum är tydligt starkare än DaBings denna våg Från omkring 1820 hela vägen fram till 1927 Timdiagrammet har redan klättrat över flera glidande medelvärden 1900 har nu blivit gränsen mellan kortsiktiga tjurar och björnar Så länge den rymmer 1900 Den kommer att fortsätta utforskas från 1928 till 1936 Stod verkligen fast 1936 Den kan fortsätta att testa runt 1950 Detta är mycket ogynnsamt 😭 för mina korta positioner Men denna uppgång liknar för närvarande en förväntad återhämtning Det kan fortfarande inte direkt betraktas som en trendvändning Ethereum spot-ETF:er hade ett nettoinflöde på 53,1 miljoner dollar den 4 augusti Den 5 augusti kom ytterligare ett nettoinflöde på 5,6 miljoner dollar Även om det inte är särskilt överdrivet Men åtminstone flydde inte institutionerna med de negativa nyheterna. Jag fokuserar bara på två positioner just nu Den föll tillbaka under 1890 Endast vid returer försvagas det tydligt Om den bryter igenom 1936 kommer den ändå inte att falla Min starka dragposition är återigen nära 1976 Jag kan verkligen inte fortsätta vara envis —— $BTC På kort sikt hålls den fortfarande tillbaka med 65 000 dollar Men varje efterföljande tillbakagång för in kapital Anledningen är att ETF:er strömmar tillbaka in på marknaden Den 3 augusti var nettoinflödet 170 miljoner dollar Den 4 augusti var nettoinflödet 211,5 miljoner dollar Den 5 augusti flödade ytterligare 47,6 miljoner dollar in Tre dagar i rad kom pengarna in Naturligtvis har björnar svårt att bryta igenom direkt. Om Bitcoin bryter igenom 65 000 dollar, Det är stor chans att Ether tas med för att ladda igen Om den sjunker under 63 800 dollar igen, Först då börjar denna återkomst svalna —— $SNDK SanDisks senaste finansiella rapport är faktiskt ganska överdriven Kvartalsintäkterna var 8,97 miljarder dollar Månadsvis tillväxt på 51 % Vinst per aktie utanför GAAP var 39,25 dollar Intäkterna för hela året ökade med 175 % Ytterligare en återköpskvot på 14 miljarder dollar lades till Grunderna kan inte anses dåliga. Men aktiekursen föll ändå För att marknaden redan har höjt priserna på AI-lagring och efterfrågan på datacenter överdrivs Företagets intäktsprognos för nästa kvartal Endast 10,3 miljarder till 10,8 miljarder dollar Prognosen för vinst per aktie är 44 till 46 dollar Datan är bra Men inte tillräckligt överdrivet för att ytterligare höja marknadens förväntningar Så det blev ett typiskt fall av positiva finansiella rapporter som realiserades. SanDisks långsiktiga logik gäller fortfarande Prisökningarna för AI-datacenter och NAND är långt ifrån över Men kortsiktiga värderingar är för höga Det är normalt att förväntningarna sjunker först efter resultatrapporten —— Denna uppgång är inte ett stort positivt tecken Det är mer som svag sysselsättningsstatistik Sannolikheten för räntehöjningar har minskat ETF-inflöden Kombinerat med korttäckning är detta resultatet av detta Den verkliga riktningen bestäms fortfarande av nonfarm-löneutsläppet den 7 augusti Svaga data Marknaden kan fortsätta handla i ledig likviditet Datan är för stark Förväntningarna på räntehöjningar kommer att återvända Jag har en kort position på 50 ETH Ikväll är den största rädslan inte en långsam uppgång Den största rädslan är att plötsligt bryta igenom 1936 Hundfarm, det räcker nu Låt mig leva tills löneperioden 😭 utanför gården börjar #财报观察员: Blandade resultat, att restriktionerna hävs närmar sig! Vad tycker du om SpaceX:s framtid? #SpaceX首份财报超预期 är upplåsning fortfarande en viktig variabel