#SandiskBeatAndBuyback

Sandisk превзошла квартальные ожидания. Рынок всё ещё хотел большего. Выручка за 4-й финансовый квартал достигла $8,97 млрд, что на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 372% больше в годовом выражении, при этом скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составила $39,25. Совет директоров также одобрил новую программу обратного выкупа акций на сумму $14 млрд, что увеличило оставшуюся авторизацию до $15,5 млрд. Детали показывают, насколько резким и неравномерным стал текущий цикл флеш-памяти: · Около двух третей последовательного роста выручки пришлись на повышение цен, против одной трети за счёт объёмов · Выручка дата-центров удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,98 млрд · Выручка от потребительского сегмента упала на 32% за тот же период · Валовая маржа за 4-й квартал достигла 84,6% Но ожидания выросли ещё быстрее. Sandisk прогнозирует выручку за 1-й финансовый квартал в диапазоне $10,3–10,8 млрд и скорректированную прибыль на акцию $44–46. Акции торговались ниже после закрытия рынка, поскольку инвесторы сосредоточились на прогнозах, которые не оправдали завышенных ожиданий. Тем не менее, прогноз валовой маржи non-GAAP на уровне 83–85% говорит о том, что руководство ожидает сохранения высокой маржинальности. Расширенная программа выкупа акций примечательна на фоне сильного денежного потока. Свободный денежный поток за 4-й квартал достиг $7,08 млрд, или $5,04 млрд с учётом корректировок по деятельности Flash Ventures и платежей, связанных с новыми соглашениями по бизнес-модели. С апреля Sandisk подписала ещё пять соглашений NBM, включая три с новыми клиентами, доведя общее число до 10. Эти соглашения могут улучшить видимость спроса за пределами текущего ценового цикла. Есть и долгосрочный аспект, связанный с AI. Sandisk и SK hynix выпустили первую открытую спецификацию High Bandwidth Flash через Open Compute Project, нацеленную на объём до 512 ГБ на пакет и пропускную способность до 3 ТБ/с для AI-инференса. Таким образом, в одном отчёте сосуществуют две истории. Спрос на AI-хранение данных ускоряется, но большая часть краткосрочного роста всё ещё обусловлена ценообразованием NAND. Инвесторский день 13 августа — следующая возможность для руководства объяснить, смогут ли HBF и контрактный спрос поддержать более устойчивый рост. Видите ли вы здесь длительный цикл AI-хранения, или ожидания уже опережают фундаментальные показатели? #SandiskBeatAndBuyback #EarningsRealityCheck

#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 $SNDK Эта сеточная торговля SanDisk шла большую часть дня, вход по 1391, сейчас 1465, с плавающей прибылью 17%. Сетка была активирована 509 раз. Планирую остановить её к 23:00. Отчёт SanDisk выйдет рано утром завтра; сейчас держать позицию — это по сути ставка на направление. Сеточные торги подходят для бокового рынка, а не для ставок на одностороннее движение. Лучше зафиксировать прибыль до отчёта и принять решение снова, когда направление станет ясным. В последнее время рынок хорошо знаком со сценарием «превзошли ожидания, но цена падает» — $AMD и SpaceX тому примеры. Если отчёт SanDisk будет взрывным, но цена упадёт после торгов, сетка будет напрямую пробита ниже нижней границы. Если отчёт не оправдает ожиданий, резкое падение неизбежно. В любом случае держать сетку через отчёт — плохой выбор. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops

SANDISK ОТЧИТАЛСЯ О ДОХОДЕ ЗА 4-Й КВАРТАЛ В РАЗМЕРЕ $8,965 МЛРД, ПРЕВЫШАЮЩЕМ ПРОГНОЗ IBES В $8,394 МЛРД, С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ПРИБЫЛЬЮ НА АКЦИЮ В $39,25 ПРОТИВ ОЖИДАЕМЫХ $34,5, ПРИБЫЛЬЮ НА АКЦИЮ В $43,97, СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛЬЮ В $7,104 МЛРД ПРОТИВ $6,227 МЛРД, СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛЬЮ В $6,162 МЛРД ПРОТИВ $5,327 МЛРД И СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ВАЛОВОЙ МАРЖЕЙ В 84,6%. ...#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops

Вчера утром в прямом эфире я открыл короткую позицию по $SNDK на уровне 1455 Причины резкого падения я разберу подробно: Я — Сы Гэ, короткая позиция с 1337.26, сейчас около 1255, плавающая прибыль более 80 пунктов. Логика этой сделки уже подтверждена рынком. Сначала посмотрим, почему SanDisk упал с выше 1400 до около 1255 5 августа SanDisk опубликовал отчет за 4-й квартал 2026 финансового года: выручка 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении, значительно выше прогноза в 8,39 млрд; EPS 39,25 долларов, также значительно выше ожиданий. Доходы от дата-центров выросли почти в 13 раз, валовая маржа достигла рекордных 84,6%. Совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на 14 млрд долларов. Но рынок не поверил. В обычные часы торгов акции упали на 5,4%, после закрытия торгов еще почти на 8% до 1248 долларов. Причиной падения стала прогноз на 1-й квартал 2027 финансового года. SanDisk ожидает выручку от 10,3 до 10,8 млрд долларов, медиана 10,55 млрд, что ниже прогноза FactSet в 10,82 млрд. Прогноз валовой маржи 83-85% указывает на возможное плато на высоком уровне. Goldman Sachs ранее предупреждал, что слишком высокие ожидания мешают акции SanDisk извлечь выгоду из отличных результатов. «Блестящее прошлое» не компенсирует «неудовлетворительное будущее». Western Digital после закрытия упал более чем на 11%, SK Hynix почти на 10%, весь сектор хранения данных оказался под давлением. Как держать короткую позицию с 1337.26 Отчет уже опубликован, негативный прогноз ниже ожиданий продолжает влиять, медвежий тренд подтвержден. Но краткосрочное падение уже значительное, нужно управлять позицией аккуратно. Передвиньте стоп-лосс. Переместите стоп-лосс с уровня открытия вниз до 1320. Текущая цена 1255, стоп на 1320 означает, что даже при отскоке вы останетесь в прибыли. Если цена продолжит падать до около 1200, стоп-лосс можно опустить до 1280. Фиксируйте прибыль поэтапно. Первая цель — 1200-1220, закройте 30% позиции. Вторая цель — 1150-1160, закройте еще 30%. Третья цель — 1080-1100, закройте оставшиеся 40%. Если при падении до 1200 будет рост объема и ускорение, не спешите закрывать всю позицию, дайте оставшейся части продолжить движение. Условия для добавления позиции. Если цена отскочит в диапазоне 1280-1300 и объемы снизятся при стагнации, добавьте короткую позицию, общий стоп-лосс оставьте на 1320. Если цена сразу с большим объемом пробьет 1200 вниз, добавьте короткую позицию, стоп-лосс поднимите до 1230, цель — 1150. Условия выхода. Если цена с большим объемом пробьет и закрепится выше 1320, значит негатив отчета учтен, все короткие позиции закрывайте. При достижении цели 1080-1100 закройте все позиции, не жадничайте на последнем отрезке. Эта сделка с короткой позиции с 1337 вниз — направление верное. Негативный прогноз отчета — ключевой драйвер, настроение в секторе хранения данных еще передается. Передвигайте стоп-лосс, чтобы зафиксировать прибыль, фиксируйте прибыль поэтапно, добавляйте позиции при подтверждении отскока. Не позволяйте плавающей прибыли превратиться в убыток и не выходите из позиции слишком рано в панике. Сы Гэ закончил. Вдумайтесь. #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $BTC $ETH

Пусто пусто пусто Отчет SanDisk вышел вчера! Выручка за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, EPS 39,25 долларов — оба показателя превзошли ожидания. Еще более важным стало то, что совет директоров одобрил новый план обратного выкупа акций на сумму 14 млрд долларов, общий лимит достиг 15,5 млрд долларов! Однако средний прогноз по выручке на 1-й квартал в 10,55 млрд долларов немного ниже ожиданий в 10,8 млрд, после закрытия торгов акции упали на 8%. Спрос на AI-хранение данных стремительно растет, бизнес дата-центров вырос на 437% в годовом выражении, но потребительский сегмент подкачал. Ожидания были слишком высоки, прогнозы недостаточны: акции в этом году уже выросли почти на 490%, рынок слишком завысил ожидания. Средний прогноз выручки на 1-й квартал в 10,55 млрд долларов ниже ожидаемых 10,8 млрд стал спусковым крючком для фиксации прибыли. · Потребительский бизнес подкачал: выручка потребительского сегмента составила всего 556 млн долларов, что на 32% меньше по сравнению с прошлым годом и значительно ниже ожиданий. · Сигнал о пике валовой маржи: валовая маржа за 4-й квартал достигла рекордных 84,6%, но прогноз на следующий квартал 83%-85% намекает на стабилизацию прибыли на высоком уровне. Братья, шортим #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权

#Отчет SanDisk SNDK шокирует: результаты взрывные, но акции сначала падают в знак уважения# Выручка за 4-й квартал 8,97 млрд (год к году +372%), non-GAAP EPS 39,25 долларов, валовая маржа 84,6% — такой квартальный отчет в любой отрасли — это уровень печатного станка. Но 5 августа в обычные часы акции упали на 5,4% до 1350,5 долларов, после закрытия торгов — еще на 5,87%~8%, однажды опустившись ниже 1272. Причина одна: прогноз на следующий квартал не "превзошел ожидания". Прогноз выручки на 1-й квартал 2027 финансового года — 10,3-10,8 млрд (среднее 10,55 млрд), что ниже прогноза продавцов в 11,16 млрд; прогноз EPS со средним значением 45 тоже немного хуже. Рынок ранее полностью заложил оптимизм по AI-хранению в цену — колебания с конца июля по 5 августа составили 25%, 4 августа был резкий рост на 10,84%, позиции сильно ослабли. Сейчас добавлен выкуп акций на 14 млрд (осталось разрешение на 15,5 млрд) для поддержки, институциональные инвесторы по-прежнему видят среднюю цель цены на 12 месяцев в 2217 долларов (+64%)

$SNDK Отчёт SanDisk безупречен: но акции продолжают падать! Что теперь делать и как смотреть на ситуацию? Только что просмотрел отчёт SanDisk за 4-й квартал, цифры просто потрясающие: выручка достигла 8,97 млрд, что значительно выше ожидаемых 8,39 млрд; прибыль на акцию составила 39,25$, тоже выше прогноза в 34,4$. Валовая маржа взлетела до 84,6%, прибавив более 6 пунктов к уже впечатляющим 78,4%. Выручка дата-центров составила 2,97 млрд, что превзошло ожидания с ростом на 437%, продукт QLC Stargate действительно начал приносить доход. По идее, с такими взрывными данными после торгов акции должны резко вырасти. Но что же? После торгов резкое падение! Не из-за плохих результатов, а потому что рынок смотрит на сценарий 2027 года, а не на достижения 2026-го. Прогноз выручки на 1-й квартал — 10,3-10,8 млрд, среднее 10,55 млрд, тогда как ожидания рынка — 10,8 млрд. Разница в 250 млн — это как недостающий вдох. Проще говоря, логика рынка сейчас такова: хорошие результаты — это должное, а вот хорошие прогнозы — настоящая радость. Прогноз ниже потолка — значит, неудовлетворительно. Что делать теперь? Стратегия на покупку: дождаться, пока эмоции улягутся, если перед открытием удастся удержаться в районе 1340-1350, то есть на уровне поддержки этого отскока, можно рассмотреть лёгкую покупку. Стоп-лосс ниже 1300, цель прибыли 1450-1480. Долгосрочная логика по этой бумаге не испорчена, дефицит AI-хранилищ продлится как минимум до середины 2027 года, средняя целевая цена институциональных инвесторов всё ещё выше 2400. Стратегия на продажу: если на открытии отскок не сможет подняться выше 1430-1450, то есть в зоне максимума этого отскока, можно попробовать шорт. Стоп-лосс на 1480, цель прибыли 1340. Пробой 1300 — добавляем позицию с целью 1244. Отчёт отличный, спорить не с чем, но лучшие точки входа — это когда паника уже прошла, а не когда в состоянии «соответствия ожиданиям» пытаются догонять. #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 $BTC $ETH

#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 На первый взгляд, отчет SanDisk — это «двойное превышение ожиданий + крупный выкуп акций», что выглядит как суперпозитив, но почему же после закрытия торгов акции резко упали? Потому что история про AI-хранение уже рассказана до предела, теперь борьба идет за то, кто сможет превратить эту историю в реальный устойчивый денежный поток. Выручка 8,97 млрд, EPS 39,25 долларов — действительно впечатляет, но не забывайте, что это основано на безумных закупках AI-серверов. В прошлом году цена на высокоскоростную флеш-память могла быть в три раза выше обычного SSD, производители активно скупали товар. Но теперь проблема в том: когда все облачные компании закупят достаточно, откуда возьмется следующий рост? Выкуп акций на 14 млрд долларов звучит эффектно, но мне кажется, это скорее временная мера для «успокоения акционеров». В конце концов, рынок сейчас интересует не то, сколько вы заработали в прошлом, а сможете ли вы продолжать зарабатывать в будущем. Прогноз на первый квартал 2027 финансового года ниже ожиданий — это тревожный сигнал, который показывает, что руководство не уверено в спросе во второй половине года. Проще говоря, SNDK сейчас находится на тонкой грани: бонусы от AI-хранения еще не исчерпаны, но потолок уже виднеется. Дальше, чтобы удержать оценку, дело не в выкупе, а в том, сможет ли компания превратить технологическое преимущество «высокоскоростной флеш-памяти» в экосистемный барьер, без которого клиенты не смогут обойтись. Иначе, даже самый впечатляющий отчет не выдержит все более придирчивого взгляда рынка. Хотя акции уже упали, текущий уровень все еще выглядит медвежьим, продавайте на росте, зарабатывайте несколько пунктов и выходите быстро. ˉ﹃ˉ

Тренд сформировался, просто следуй за ним. --- 💰 Открыта короткая позиция Вход по 1,251.81, кредитное плечо 20x, объем позиции 0.108. Сейчас небольшой плавающий профит, стоп-лосс установлен на 1,320, цель — 1,100. Акции SanDisk упали с 1,480 сразу до 1,226, потеряв более 250 долларов, но мне кажется, что падение ещё не закончено. 💡 Почему продолжаю смотреть вниз? ① #闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 Выручка и прибыль превзошли ожидания, но прогноз на следующий квартал не оправдал высоких ожиданий рынка. Деньги не смотрят на прошлое, а только на будущее. Промах с прогнозом — значит падение без обсуждений. ② JaneStreet раскрыла владение 5% акций Звучит как позитив? Но время раскрытия очень тонкое. Раскрытие 5% может означать как завершение накопления, так и подготовку к продаже. Если рынок интерпретирует это как негатив, просто следуй за ним. ③ #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Плохие данные по занятости вызывают опасения рецессии. Цикличные сектора (память, полупроводники) первыми пострадали. Плюс внутренние разногласия в ФРС, крупные игроки сначала выходят. ④ Технически уже пробито MA60 (1,347) и MA120 (1,386) давят сверху, все скользящие средние стали сопротивлением. Как только формируется такая медвежья расстановка, остановить падение сложно. Следующая цель — 1,100. 📊 Что делать? · Стоп-лосс: 1,320 (если пробьет — признавать убыток) · Первая цель: 1,100 (зона предыдущего минимума) · Вторая цель: 1,050 Тренд сформировался, не иди против него. Падение на 250 долларов может продолжиться ещё на 250, не стоит рисковать, пытаясь поймать дно. Следуй за трендом, цель — 1,100. $SNDK #交易之声：你的经验值得被听到

#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $SNDK Перед отчетом SanDisk я действительно думал уйти. Вошел по 1391, нижняя граница 1219, пространство чуть больше ста пунктов, думал, что даже при большой волатильности отчета цена не пробьет этот уровень. Поэтому не уходил. Потом вышел отчет: выручка 8,97 млрд, EPS 39,25, валовая маржа 84,6%. Данные хорошие. Но после закрытия торгов цена упала на 9%. Причина — снижение прогноза на следующий квартал на 250 млн. Рынок не принимает это, я тоже ничего не могу поделать. Сейчас у меня плавающий убыток 17%, цена 1271, сетка все еще работает. Пока не пробили нижнюю границу, стратегия не остановлена. Говорить, что я совсем не волнуюсь, было бы неправдой, но я понимаю, что падение не связано с проблемами компании. $AMD и $SPCX уже проходили через это: выручка превысила ожидания, но после закрытия торгов цена все равно падала. Сейчас у рынка такой характер — если не взорвалось, значит падает. Если пробьют нижнюю границу, тогда подумаю, что делать, а пока продолжаю держать. Сетка зарабатывает на волатильности, пока диапазон сохраняется, она может работать.