#PayrollsDropCPIFocus

Сокращение числа рабочих мест, все внимание на CPI: следующий катализатор для $BTC и $ETH? Последний отчет по числу внефермерских рабочих мест в США стал главным макроэкономическим событием на рынке после того, как рост занятости неожиданно стал отрицательным, а данные за предыдущие месяцы были резко пересмотрены вниз. Эти данные указывают на то, что рынок труда в США охлаждается быстрее, чем ожидалось, что меняет ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы. Ослабление рынка труда обычно снижает давление на ФРС, чтобы она удерживала высокие процентные ставки. После публикации отчета доходность казначейских облигаций США и курс доллара ослабли, а ожидания будущих снижений ставок выросли. Для крипторынка это конструктивный сигнал — но недостаточный для запуска устойчивого ралли. Инвесторы теперь сосредоточены на предстоящем отчете по индексу потребительских цен (CPI) в США, самом важном показателе инфляции перед следующим решением ФРС. Если CPI окажется ниже ожиданий, уверенность в снижении ставок ФРС, вероятно, укрепится, улучшится ликвидность и капитал начнет возвращаться в рисковые активы, такие как $BTC и $ETH. Однако если инфляция превзойдет ожидания, ФРС может сохранить политику "дольше высоких ставок". Это, вероятно, снова повысит доходность казначейских облигаций и курс доллара, создавая новое давление на криптовалюты. Для $BTC более мягкий CPI может укрепить институциональную уверенность и поддержать новую попытку преодолеть ключевые уровни сопротивления. Для $ETH перспективы улучшаются благодаря притоку средств в ETF, расширению экосистемы Ethereum и растущему принятию токенизации реальных активов (RWA). В более мягкой монетарной среде $ETH может показать лучшие результаты по мере возвращения ликвидности. Слабые данные по занятости — лишь первая часть пазла. Предстоящий отчет CPI и руководство ФРС, вероятно, определят, начнут ли $BTC и $ETH следующий крупный восходящий тренд или останутся в консолидации. Если вы нашли этот анализ полезным, подписывайтесь на меня для получения дополнительных макроэкономических и крипторыночных инсайтов. #PayrollsDropCPIFocus #SpaceXUnlockRebound #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

📊 NFP слабый, но CPI — настоящий триггер рынка! В июле количество рабочих мест сократилось на 23 тыс. вместо ожидаемых +80 тыс., при этом заработная плата также замедлилась. Ожидания повышения ставок снизились, доходности и USD упали, а золото и рисковые активы отскочили. Но этого недостаточно, чтобы отменить повышение в сентябре — ключевым будет следующий отчет CPI. 🔥 Горячий CPI: ФРС сохраняет жесткую позицию → рисковые активы, криптовалюты и акции роста могут пойти вниз. 📉 Прохладный CPI: ожидания повышения снижаются → ликвидность улучшается → BTC, ETH, BICO и акции роста могут расти. Итог: NFP открыл дверь, но следующий ход решит CPI. ⚠️ #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #Gold4300EasingOrHedge

🚨 Шок NFP: Хорошо для надежд на снижение ставок, плохо для экономики? Число занятых вне сельского хозяйства в США составило -23 тыс. против ожиданий выше +80 тыс., при этом данные за предыдущие месяцы также были пересмотрены вниз примерно на 103 тыс. Небольшое замедление может быть положительным для рынков, снижая ожидания повышения ставок. Но резкое ухудшение ситуации с занятостью вызывает большую озабоченность: экономика США может терять импульс быстрее, чем ожидалось. 📌 Потенциальное влияние на рынок: 1️⃣ ФРС: Ожидания повышения ставок могут еще больше ослабнуть, а ставки на снижение ставок могут увеличиться, если предстоящие данные CPI и PCE также окажутся мягкими. 2️⃣ Доллар и золото: Слабый рынок труда может оказать давление на доллар, поддерживая золото и казначейские облигации через нарративы снижения ставок и безопасной гавани. 3️⃣ Технологические акции: Более низкие ожидания по ставкам могут поддержать акции с высоким ростом в краткосрочной перспективе, но продолжительная экономическая слабость в конечном итоге может оказать давление на рисковые активы. 4️⃣ Финансовые риски: Если слабость на рынке труда распространится на потребление, кредитование и корпоративные прибыли, риски рецессии могут возрасти. На данный момент ключевыми данными для наблюдения являются CPI, PCE и следующий отчет NFP. Рынок может радоваться снижению ожиданий по ставкам, но более важный вопрос — это просто охлаждение экономики или начало чего-то более серьезного. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound

Давайте поговорим о последних данных по занятости вне сельского хозяйства, потому что, честно говоря, я был поражён, увидев эти цифры. Число рабочих мест составило -23 000, в то время как ожидалось +80 000 — огромный провал более чем на 100 000 рабочих мест. Кроме того, данные за май и июнь были пересмотрены вниз на общую сумму 103 000. Предыдущие два месяца уже пересматривались в сторону понижения, и теперь последний показатель стал отрицательным. Сообщение довольно ясное: рынок труда остывает гораздо быстрее, чем ожидалось. Но есть серьёзное противоречие. Уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%. То есть мы видим сокращение занятости при одновременном снижении уровня безработицы. Рост заработной платы также резко замедлился, месячные зарплаты выросли всего на 0,1%. Это создаёт для ФРС очень сложную картину. После отчёта вероятность повышения ставки в сентябре, заложенная рынком, упала с более чем 50% до примерно 44%. Инвесторы всё больше сомневаются, сможет ли ФРС реально продолжать ужесточение, если рынок труда продолжит ослабевать. А затем наступила интересная часть: рынок не отреагировал единообразно — он разделился. $XAU пробил уровень $4,370, фьючерсы закрылись около $4,399.7, двигаясь обратно к уровню $4,400. Логика проста: Слабая занятость → меньшая вероятность повышения ставок → ослабление доллара → укрепление золота. Для золота это был очень чёткий бычий сигнал. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound

Вот более сжатая, ориентированная на рынок версия с более сильным потоком и вовлечённостью: 📊 Снижение числа рабочих мест, все взгляды на CPI: следующий катализатор для $BTC и $ETH? Последний отчёт по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США изменил макроэкономический нарратив. Рост занятости неожиданно стал отрицательным, а данные за предыдущие месяцы были резко пересмотрены вниз — что сигнализирует о том, что рынок труда США может остывать быстрее, чем ожидалось. Это важно для криптовалют. Ослабление рынка труда может снизить давление на Федеральную резервную систему, чтобы она удерживала ставки на высоком уровне. После отчёта доходности казначейских облигаций и доллар США ослабли, а ожидания будущих снижений ставок выросли. Для $BTC и $ETH это конструктивный макроэкономический сигнал — но не подтверждение устойчивого ралли. Теперь рынок обращает внимание на следующий крупный катализатор: 🔥 CPI США Если инфляция окажется ниже ожиданий, ожидания снижения ставок ФРС могут усилиться. Более низкие доходности и более мягкие финансовые условия могут стимулировать возврат капитала в рисковые активы, такие как $BTC и $ETH. Но есть и другая сторона. ⚠️ CPI выше ожиданий = риск более высоких ставок на длительный срок. Это может снова поднять доходности казначейских облигаций и доллар, создавая новое давление на криптовалюты и другие рисковые активы. ₿ $BTC : Более мягкий CPI может укрепить институциональное доверие и дать Bitcoin ещё один шанс пробить ключевые уровни сопротивления. ♦️ $ETH: Ethereum имеет дополнительные катализаторы, включая потоки ETF, рост экосистемы, расширение Layer 2 и растущий интерес к токенизации реальных активов. Если условия ликвидности улучшатся, $ETH может получить непропорциональную выгоду. Отчёт по числу рабочих мест мог открыть дверь. CPI поможет определить, пройдет ли рынок через неё. 👀 Слабые данные по занятости — лишь первая часть пазла. Следующий показатель CPI — и в конечном итоге руководство ФРС — могут определить, выйдут ли $BTC и $ETH из консолидации или останутся в диапазоне. Подписывайтесь для получения дополнительного макроэкономического и крипторынкового анализа. #PayrollsDropCPIFocus #SpaceXUnlockRebound #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

Отчет по занятости повлиял на сентябрьские цены. CPI может определить исход. Число рабочих мест в США сократилось на 23 тыс. в июле, тогда как ожидался рост примерно на 85 тыс., что стало первым отрицательным показателем с февраля. Данные за май и июнь были пересмотрены вниз на общую сумму 103 тыс.: · Май: с 129 тыс. до 63 тыс. · Июнь: с 57 тыс. до 20 тыс. Замедление носит более широкий характер, чем один месяц. Средний прирост рабочих мест за последний год составил 34 тыс., в то время как средний почасовой заработок в июле практически не изменился, а рост зарплат замедлился до 3,2% в годовом выражении. Однако уровень безработицы в 4,1% не дает однозначной картины. Рабочая сила сократилась на 264 тыс., что снизило уровень участия до 61,4%, самого низкого за более чем пять лет. Сокращение рабочих мест также включало падение на 50 тыс. в сфере местного образования, категории, подверженной сезонным искажениям. Тем не менее, слабость распространилась на розничную торговлю и финансовую деятельность, в то время как здравоохранение добавило лишь 22 тыс. рабочих мест, что ниже недавнего среднего показателя. После отчета по занятости 7 августа CME FedWatch оценил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 44%, а Kalshi на 8 августа показал около 64% шансов на сохранение ставки без изменений. Эти данные получены с разных рынков и по разным методологиям, но оба указывают на один вывод: сентябрь остается открытым. Теперь внимание переключается на CPI за июль, который выйдет 12 августа. Консенсус ожидает, что общий уровень инфляции немного снизится до примерно 3,4% в годовом выражении с 3,5%. Но общий CPI — это лишь часть истории. Основной CPI в июне был ниже — 2,6%, поэтому настоящий тест — начнется ли давление на энергоносители распространяться на базовые товары, жилье и услуги. Для криптовалют более слабая занятость и рост зарплат могут снизить давление на ужесточение политики и привести к снижению доходности казначейских облигаций. Но если замедление найма перерастет в более глубокое замедление роста, позитивная для ликвидности интерпретация станет менее однозначной. Более горячий CPI, особенно по базовому уровню, может быстро возродить ожидания повышения ставок. Более мягкий показатель укрепит аргументы в пользу сохранения ставок на текущем уровне и переключит внимание на то, продолжится ли охлаждение рынка труда. Подтвердит ли CPI движение после отчета по занятости в сторону сохранения ставок без изменений или вернет повышение в сентябре в повестку дня? #PayrollsDropCPIFocus

#Nonfarm неожиданно стал отрицательным, CPI становится ключом к повышению ставок Данные по внефермерской занятости вышли на уровне -23 000 при ожидании 80 000, что напрямую стало отрицательным показателем. Но уровень безработицы снизился до 4,1% из-за падения коэффициента участия в рабочей силе, как и в предыдущих случаях, данные противоречат друг другу. Рынок отреагировал быстро: вероятность повышения ставки в сентябре упала до 44%, в то время как вероятность сохранения текущей ставки по данным Kalshi выросла до 65%. Краткосрочные данные по занятости действительно ослабили ожидания повышения ставок, но настоящая проблема — CPI на следующей неделе. Если CPI снова вырастет, ожидания повышения ставок вернутся. Как всегда, данные по занятости и инфляции тянут в разные стороны, и быки, и медведи в ожидании. $SNDK SanDisk сейчас торгуется в диапазоне 1200-1300. Я оцениваю, что примерно через неделю SanDisk, вероятно, будет колебаться между 1200 и 1300. Если пробьет вниз, появятся покупатели; если вырастет — будет давление продаж, поэтому и вверх, и вниз потенциал ограничен. Ранее он достигал минимума 1186, но не пробил 1100, что лучше, чем я ожидал. Это указывает на то, что на этом уровне все еще есть поддержка, и рынок не полностью отказался от средне- и долгосрочной логики хранения. Стратегия сетки приостановлена, так как цена остановилась ниже нижней границы диапазона на 1219, при цене около 1216. Стратегия приостановлена, но базовая позиция сохранена. Когда цена вернется выше 1219, сетка автоматически возобновится. Если SanDisk действительно будет торговаться в диапазоне 1200-1300 в течение недели, сетка сможет возобновиться и продолжить работу, делая этот диапазон достаточным для арбитража сеткой. #PayrollsDropCPIFocus #SpaceXUnlockRebound #AIMemoryStressTest

🚨 Рынок труда только что преподнёс ФРС неожиданный сюрприз. Теперь последнее слово за CPI. Число занятых вне сельского хозяйства в США в июле неожиданно сократилось на 23 тыс., полностью не оправдав ожиданий роста на 80 тыс. И это становится ещё интереснее: Данные за май и июнь были пересмотрены вниз на общую сумму 103 тыс. Это делает ситуацию менее похожей на однократный сбой и больше на реальное охлаждение на рынке труда. Рынки отреагировали быстро, снизив ожидания по повышению ставки в сентябре. А для рисковых активов это потенциально хорошие новости. 📉 Доходности казначейских облигаций снижаются 📉 Давление на доллар ослабевает 📈 Ожидания ликвидности улучшаются Это даёт таким активам, как акции AI, золото и $BTC, больше пространства для роста. Но я бы пока не спешил праздновать. Остаётся один главный фактор неопределённости: инфляция. А это значит, что следующий отчёт CPI может оказаться ещё важнее этого отчёта по занятости. Если инфляция продолжит снижаться: Слабый рынок труда + слабая инфляция = меньше возможностей для ФРС оставаться жёсткой. Это может стать сильным поддерживающим фактором для активов, чувствительных к ликвидности. Но если нефть поднимет инфляцию: Слабый рынок труда + упорная инфляция = кошмарный сценарий для ФРС. Экономика замедляется, но инфляция отказывается снижаться. Так что эстафета официально передана. NFP дал предупреждение. CPI делает последний выстрел. 🎯 Для $BTC и более широкого рынка рисковых активов следующий показатель инфляции может показать, является ли это началом ликвидного подъёма или просто очередным временным ралли. Теперь CPI — это число, за которым я слежу. 👀 #Bitcoin #CPI #NFP #FederalReserve #Crypto #Macro #Liquidity #DailyOrbit

СЕГОДНЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ПРОИЗОШЛО МНОГО СОБЫТИЙ. Вот полный обзор: 1. Губернатор ФРС Кевин Уорш готов рассмотреть повышение ставки в сентябре, если предстоящие данные по инфляции окажутся высокими, и рынки начнут учитывать рост стоимости заимствований, согласно источникам, знакомым с его взглядами. Этот отчет усиливает внимание к вопросу, не придется ли ФРС стать более жесткой, если давление инфляции ускорится. 2. Сообщается, что Майкл Бэрри открыл крупные короткие позиции в Nebius $NBIS по цене $211.77 и Oracle $ORCL по $144.63, что стало его первой позицией в $NBIS. Бэрри объяснил сделку с точки зрения рычагов инфраструктуры ИИ и внебалансовых обязательств, сказав: «Рыбы объелись внебалансовыми обязательствами. Гарантии. Не начавшиеся аренды. Обязательства по покупке. Рыбы стали очень толстыми, очень большими, легкой добычей. Также настолько большими, что скоро каждая из них рухнет от нехватки кислорода.» 3. Applied Optoelectronics $AAOI отчиталась о выручке за 2-й квартал 2026 года в размере $191,9 млн, немного превысив прогнозы в $190 млн и увеличившись на 86% в годовом выражении. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,06 против ожидаемых $0,01, а чистая прибыль по non-GAAP достигла $5,5 млн, превысив прогнозы в $1,7 млн. На 3-й квартал компания прогнозирует выручку в диапазоне $255–290 млн против ожидаемых $278 млн, прибыль на акцию $0,11–0,26 и валовую маржу по non-GAAP 29%–30,5%. Руководство отметило, что AAOI показала рекордную выручку пятый квартал подряд и вернулась к прибыльности по non-GAAP, при этом спрос ожидается выше производственных мощностей до середины 2027 года. 4. Отчет JOLTS за июнь показал снижение числа вакансий на 178 000 до 7,359 млн, что ниже прогнозов в 7,454 млн, хотя вакансии остаются выше уровня января 2020 года в 7,124 млн. Коэффициент вакансий к числу безработных вырос до 1,04 — максимума с января 2025 года. Набор персонала улучшился: число принятых на работу выросло на 96 000 до 5,348 млн, а уровень найма увеличился до 3,4%, главным образом за счет здравоохранения и строительства. Увольнения, ключевой показатель уверенности на рынке труда, выросли на 79 000 до 3,232 млн — максимума почти за год, в то время как число сокращений осталось практически без изменений на уровне 1,766 млн, а уровень увольнений — 1,1%. 5. Топ-10 самых активных опционов по количеству контрактов сегодня: $NVDA с 2,9 млн контрактов, $SPCX с 1,7 млн, $AAPL с 1,3 млн, $TSLA с 1,2 млн, $MU с 820 тыс., $MSFT с 690 тыс., $INTC с 586 тыс., $HTZ с 584 тыс., $PLTR с 477 тыс. и $ET с 473 тыс. контрактов. 6. Частные инвестиции в бизнес, связанные с ИИ, выросли во 2-м квартале 2026 года на $300 млрд в годовом выражении, увеличившись на 25% до рекордного уровня $1,5 трлн в годовом исчислении. Рост был обусловлен расходами на компьютеры и периферийное оборудование, за которыми следовали коммуникационное оборудование, программное обеспечение и дата-центры. За последние два года инвестиции в ИИ выросли на $500 млрд, или на 50%, при этом инвестиции в компьютеры и периферийные устройства более чем удвоились. Прямые инвестиции в ИИ теперь оцениваются в 25%–33% от недавнего роста ВВП США. 7. Google $GOOGL, по сообщениям, планирует привлечь средства через выпуск инвестиционных облигаций в США. Компания начала маркетинг облигаций в до 10 траншах с сроками погашения от 2 до 40 лет, сообщает Bloomberg. Первоначальные переговоры по цене для самой долгосрочной серии находятся примерно на 1,55 процентных пункта выше доходности казначейских облигаций. 8. Tether приобрела 14 тонн золота во 2-м квартале 2026 года, доведя общие запасы до рекордных 146 тонн, стоимость которых сейчас составляет примерно $18,8 млрд. Ранее компания купила 53 тонны между 3-м кварталом 2025 и 1-м кварталом 2026 года, при этом запасы золота более чем удвоились с 1-го квартала 2025 года, а их стоимость почти утроилась за тот же период. Tether теперь является крупнейшим известным частным держателем золота за пределами центральных банков и правительств. В первой половине 2026 года только 4 центральных банка купили больше золота, чем Tether: Польша, Узбекистан, Китай и Казахстан. 9. Основатель Amazon $AMZN Джефф Безос подал заявку на продажу 1 209 649 акций Amazon по цене $286,41 за акцию. Сделка принесла примерно $346,5 млн до уплаты налогов. 10. Расходы на строительство дата-центров в США в июне выросли на 46% в годовом выражении до рекордного уровня $68 млрд в годовом исчислении — крупнейший годовой рост за 12 месяцев. С января 2024 года расходы выросли на 158% и теперь более чем в 3 раза превышают уровни 2022 года. В то же время расходы на строительство офисов упали более чем на $25 млрд с 2022 года до примерно $43 млрд — минимального уровня с 2016 года. Строительство дата-центров теперь превышает строительство офисов на $25 млрд — самый большой разрыв за всю историю, что является резким изменением по сравнению с 2022 годом, когда строительство офисов было на $57 млрд выше, чем дата-центров. 11. Активность торгов в Memory ETF $DRAM достигла экстремальных уровней, с ежедневным объемом до примерно $8 млрд, превысив пиковый уровень $5 млрд, который ARKK достиг во время мании 2020–2021 годов. Кумулятивные потоки в $DRAM достигли около $27 млрд, уже превысив пик ARKK примерно в $18 млрд, несмотря на то, что DRAM был запущен только в апреле 2026 года. Сравнение не идеально, так как DRAM отслеживает прибыльные компании по производству микросхем памяти, а не в основном убыточные компании роста, доминировавшие в ARKK, и сегодняшняя процентная среда сильно отличается от 2020 года. Тем не менее, потоки ARKK в конечном итоге достигли пика и развернулись на годы, в то время как $DRAM уже упал почти на 40% от июньского максимума. 12. Alibaba $BABA, по сообщениям, планирует требовать долю в доходах за следующую версию своей открытой модели ИИ Qwen, в то время как Moonshot просит партнеров о доле до 30% от доходов за модель Kimi K3, сообщает Reuters. Этот шаг свидетельствует о том, что ведущие китайские лаборатории ИИ начинают активнее продвигать монетизацию по мере масштабирования использования открытых моделей. УОЛЛ-СТРИТ — ВЕЛИЧАЙШЕЕ ШОУ НА ЗЕМЛЕ.

Данные ADP составили 44 000, что является новым минимумом за год. Согласно учебной логике Слабая занятость → снижение ожиданий повышения ставок → положительно для активов без процентов Золото должно расти, и действительно золото удерживалось выше 4300, но после резкого роста упало обратно примерно до 4250. Смогут ли золото удержаться выше 4300 или даже подняться выше, критически зависит от сегодняшних данных по занятости вне сельского хозяйства. Но в тот же день, когда вышли данные ADP, первичные заявки на пособие по безработице составили 199 000, ниже 200 000 уже третью неделю подряд, что является самым низким показателем с сентября 2022 года. Два показателя занятости: один говорит о резком падении занятости, другой — о её стабильности. Рынок находится между двумя направлениями: с одной стороны — слабый сигнал от ADP, с другой — устойчивость, показанная первичными заявками. Влияние на активы очень интересно. SanDisk $SNDK больше всего боится ожиданий повышения ставок. Выручка составила 8,97 млрд, рост на 372% в годовом выражении, валовая маржа 84,6%, одобрен выкуп акций на 14 млрд, но акции упали на 7% после закрытия торгов. Хорошие результаты, но цена акций упала, потому что рынок боится будущей процентной среды, а не прошлых показателей. Золото $XAU имеет самую понятную логику. Слабые данные ADP → снижение вероятности повышения ставок → ослабление доллара → рост золота. Когда золото держалось выше 4300, оно отражало ожидания по ставкам. $BTC находится в затруднительном положении. При том же макросценарии золото резко выросло, а BTC застрял на уровне 64 000. Деньги ETF поступают, с однодневным чистым притоком в 243 млн долларов 6 августа, но цена остаётся стабильной. Премия Coinbase была отрицательной 80 дней подряд, американские институциональные инвесторы продают, Азия покупает. Внутренние разногласия ФРС велики, ожидания снижения ставок и риски их повышения тянут в разные стороны, BTC зажат посередине и медленно движется. Золото торгуется с учётом ожиданий по ставкам, BTC ждёт своего катализатора. Дело не в том, что BTC игнорирует макроэкономику, а в том, что сама макроэкономика неясна в направлении, и фонды не знают, на что ставить. Сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства и CPI в следующий четверг решат, будет ли повышение ставки в сентябре. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？