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Palantir 今晚 · 软件层该交作业了 今晚 Palantir 交卷,这张考卷放在现在这个语境里特别有意思。 背景:这个财报季市场已经把规矩立清楚了——上周微软 Azure 固定汇率增长 43%(预期 40.2%)、财年收入首破 1,000 亿,股价跳涨 15%;Meta 只有 capex 没有对应的收入证明,自由现金流同比暴跌 91% 只剩 7.84 亿,收跌超 9%。$PLTR 规则就是:花钱不是罪,花了钱交不出收入才是。 前面几个月,硬件和基建那一层已经被反复审过了——芯片、电力、内存、数据中心。现在轮到软件层回答一个更难的问题:这些算力买回来之后,有没有变成企业愿意付的钱? Palantir 是这条线上最纯的样本,因为它不卖芯片、不建数据中心,它卖的就是"AI 到底能不能干活"。$CBRS 不押方向,但把它当读数用。它的美国商业客户数和净收入留存率,是整个 AI 应用层的领先指标。 如果连它都讲不出加速的故事,那说明这一轮 AI 的钱还是只在基建层打转,没流到应用层。这个判断对下半年所有 AI 软件股都适用 $RDDT #亚马逊向OpenAI投500亿美元：押注还是泡沫 #“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15% #30年期美债，顶部还是新起点？