Cato_KT

推特小博主，同步分享内容，宏观/地缘分析，偶然做趋势交易，不带单，没啥实力，看看就好！ Fake it till you make it 得知我命失之我幸念头通达余生坦荡一位深爱土地的老农，低头耕耘，静待收成；不空想，不妄求，只相信时间与汗水。

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本周AI产业链验证第一弹——PLTR ，进一步向市场证明AI商业化的加速验证 PLTR 财报非常抢眼，基本证明了企业愿意为AI应用付钱，而且也证明AI正从模型、算力进入企业生产流程，加速验证了AI商业化逻辑昨天的宏观周框中提到PLTR 的财报要看几个要素，即企业客户增长、AIP采用、合同规模、商业收入、未来指引客户增长，同步增长35%且数据错位，美国客户增长与美国商业收入出现较大差距，收入是客户的4倍左右，这意味着企业盈利能力以及利润率较高，其客户质量又扩张率也非常乐观 AIP采用，其财报的客户增长、商业收入、美国商业TVC、商业剩余合同价值RDV几个层面来看，足以证明AIP的作用已经从早期测试帮助获客成为更长期的软件部署，意味着目前客户愿意扩大合同合同规模，总TVC约34亿，，同比增长49%，美国商业TVC 21.3亿，同比增长153%，美国商业RDV 62.4亿，同步增长124%，前面所说本季度企业收入爆发149%，可能会引发市场担忧是否是集中爆发，但是这两项数据证明了爆发并非集中，而是具备可持续性。商业收入，财报核心内容，总量 7.64亿，同比增长149%，环比28%，证明企业在美国的商业业务进入极高的增长阶段，这是这份财报带来估值的核心增长动力未来指引，Q3指引21.6-21.64亿，市场原本预计是20亿左右，直接高出市场预期8%，同时全年指引从76.5-76.6亿提升至81.5-81.58亿，一次性上调5亿，那么这个节奏意味着企业Q2爆发→Q3继续增长→FY26继续上修，打开企业未来想象空间。财报总结，这份财报告诉市场PLTR 的AIP正在把企业的AI需求快速转化成真实合同，而且合同规模正在扩大，而合同也在加速转化成商业收入，既验证了企业在未来AI商业逻辑上结果，又让整个美股AI产业链的商业验证增加了信心当然，企业增长也并非没有风险，目前企业增长集中在美国本土，未来能否进行全球化商业这里要暂时保留观点，当然这也是未来2-3年才需要观察点。 AI商业软件作为AI商业链中重要的一环，并且也是这个财报季市场最关心的要素，PLTR 的利好带动了整个AI产业链第一受益，企业AI软件，第二受益，数据基础建设，第三受益，云厂商与云推理，第四受益才是硬件设施与基础建设商家目前本周美股的验证逻辑算是开门口，接下来还要看AMD、闪存以及Datadog 等财报公布，才能完成本周完整的验证链。而PLTR目前在美股盘前股价上涨月16%，爆发力较强，今晚的美股继续有了反弹动力！#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴

其实现在的 #Bitcoin 就是处于一个“多空互道傻逼”的尴尬阶段，这是近一个月最大的矛盾点翻看了上一次写 #BTC 是7月21日，我记得那段时间随着《清晰法案》推进，财报压力还未展现，BTC 反弹动力稍强，多空讨论点成为大家的热议有人坚定看多，有人见顶看空，其实现在的解决基本验证了我当时推论，反弹到回调依旧是当前的主题，其实现在提起这个倒不是想嘲讽谁，或者争一个对错只是想说，如果我们拉到日线级别来看，加上我此前画出来的区间，其实目前的BTC压根还没有完成底部区间的突破，也就是说筑底还未完全确定，所以在58,000——67,400的区间内，只要不完成有效突破，多空好像都有道理，只不过是看各自站在什么位置看多空！另外，如果以斐波那契几个关键阻力来看，甚至目前的BTC都未完成一次有效的明确反弹技术面来看 #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 58,000——67,400是目前的筑底区间，接下来需要测试突破才能够进一步确定筑底是否有效向上突破，底部筑底成功，反弹继续看74,000，斐波那契带来的真正阻力位，价格触及此处才算是一次有效反弹趋势，向下突破，测试58,000是否再次形成支撑，支撑有效且反弹较强，同样意味着短期底部区间有效成立，如果继续跌破新低，则底部区间失效所以，当前阶段，先不要着急大趋势的多空问题，而是观察确定底部区间是否已经完成确定，不同视角下，58,000有效支撑反弹后的多，与67,400看空，两者并不冲突，所以没必要争论。宏观侧来看地缘局势暂不明朗，能源价格依旧处于相对高位，通胀压力较强。宏观经济侧，目前数据上来看美国经济保持韧性，通胀下降暂不具备持续性，就业是否有衰退风险暂未被证实，利率压力同样较大美股方面，Q2 财报季还未结束，整个AI产业链的考验并未完成，且AI龙头英伟达财报还未公布，一切尘埃并未落定，风险并未完全解除市场数据：对比7月21日市值变化，对比当时处于下降阶段，不过占比减少主要集中在BTC上，交易量，对比7月21日持续下降，整体水平为今年较低阶段，且ETH 与山寨交易量减少明显，BTC 交易量明显降低资金方面，总量对比当时总量减少32亿，其中USDT净流出8.5亿，USDC净流出11亿，也就是说这半个月资金处于净流出状态，数据整体来看，市场活跃度相比半月前下降，资金净流出，确实暂时不符合新趋势启动的状态，总结与交易思路而BTC当前价格处于一个尴尬局面，技术面处于区间中部，宏观面不确定性还在，如果是超短线交易，我个人不太擅长，但是以我个人的理念来说，哪怕是短线，我还是要到一下出现确定信号再说短期观察点事63,000附近，这是近期频繁博弈的重点筹码区间，先看价格能否在附近形成有效换手让63,000成为一个重要支撑全事件驱动上，本周重点就是看《清晰法案》推进了，如果法案通过，短期必然带动BTC价格上涨，先看能否突破67,400区间限制，有效突破后再看能否触及74,000关键阻力完成一次有效反弹。反之，如果法案没有通过，看63,000以及60,000与58,000附近情况，看底部支撑测试能否有效，不破新低后看反弹情况，最终确定58,000——67,400能否成为真正的底部筑底区间。

细说《清晰法案》，这个被认为是决定了币圈命运的法案，本周也迎来一个关键阶段——能否在8月7日休会前通过关键节点——能否在8月7日休会前通过核心逻辑是如果8月7日休会前无法通过，参议院复会在9月14日，而届时美国2027年财政法案需要博弈，加上其他国家级别法案进行讨论，清晰法案在优先级上很难得到保证而如果法案进入到10月-11月中期选举，因为选举问题，参议院投票会更加谨慎，法案通过的概率更低，所以理论上来说，8月7日休会前如果无法通过，后续整个法案审批时间都会大大延长，这就是市场担忧的重点！目前卡点在哪？当前《清晰法案》基础文本已经确定，接下来就是统一文本→参议院找60票→参议院全院程序投票→众议院确定参议院文本→总统府签字当前卡点就是在于参议院找60票这点，目前7位民主党议员反对该法案，主要是民主党议员在位借助法案投票提要求，开价码，共和党或者说特朗普必然不会轻易妥协，这就导致60票成为目前最大的卡点参议院共和党领导人图恩对于当前情况已经抱有不乐观预期，表示休会窗口前通过可能性很低。当然，目前休会前通过法案的窗口并未100%关闭，接下来关注重点在哪？ 1，8月3日参议院会议议程中并未出现关于清晰法案的议题，但是程序上没有并不代表夸党派沟通窗口关闭，简单来说，虽然没有提上议程，但是依旧可以沟通讨价还价 2，8月3日-8月4日是否会出现夸党派的合作协议，尤其是Warner / Booker / Gallego / Gillibrand 等关键民主党人公开支持新版文本，如果出现，意味着法案通过难度降低，60票有可能达成 3，如果到美国时间8月4日晚间依旧没有出现明确的夸党派协议，清晰法案本周通过的概率大大降低，因为后续距离休会所需要的程序都要时间来推动，时间太过紧迫，压缩成功率。《清晰法案》真的能决定币圈命运吗？这是很多小伙伴最关心的核心，也是一个关键误区，很多人认为法案决定了币圈的命运，我觉得倒是未必！《清晰法案》对币圈的作用在哪？核心就是决定了美国加密资产的制度化速度，大白话说就是决定了美国资本接受合法合规接受加密的速度。如果法案通过，改变的将会是整个行业在美国的命运，与传统金融的加速融入，资本参与的速度都会大大改变，资金多了，参与的人与机构多了，自然对市场都是利好但是这种利好是潜移默化的，是长期的，改变的是行业环境，而不是彻底改变基本面，对于 #Bitcoin 币价而言，短期必然起到上涨刺激的作用，但是真正想要彻底概念币圈目前的困境，还是要结合宏观侧的环境改善。而反向逻辑也很简单，既然法案并不是改变币圈基本面，那么法案不同过也不会损害基本面，尤其是对于BTC而言，这就意味着基本面没有破坏，最多就是估值调整，市场承压，新趋势延迟启动。所以最终结论，清晰法案不能改变币圈的命运，只是改变了币圈的生存环境，或者说短期的命运，通过了更好，不通过，会悲观，但是没必要绝望。回归当下，如果本周加密法案没机会通过，BTC价格下跌，未来一段时间必然是被FUD的阶段，也是一个被低估的阶段，基本面不崩，低估就是买入的机会。如果法案通过，短期价格上涨，也不要太过上头，目前宏观侧不太乐观，美股Q2财报还未结束，估值修正还未结束，清晰法案通过能否让BTC逆势而行有待考量！短期法案评估： #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 #CLARITY法案错过休会窗口目前参议院阻碍虽然存在，但是私下的夸党派沟通窗口依旧存在，只要条件谈妥，民主党改变立场，在8月4日之前依旧有时间启动审议程序。而目前，市场对法案通过失望也是因为概率较低，并不是概率消失，还不用完全失望！