#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 HBF刚放大招，我反而觉得闪迪财报后会跌 先说结论： 我认可HBF的长期价值，也看好这一轮NAND涨价周期。 但看好公司，不代表看好财报后的股价。 闪迪和海力士刚刚公布首个HBF标准规格。 高带宽、更大容量、直接服务AI推理，这个故事确实足够性感。 但问题是： HBF目前仍处于标准化和样品落地阶段，真正进入AI设备预计还要等到2027年。 它现在贡献的是想象空间，不是当季利润。 而今晚的财报，市场交易的还是NAND涨价、数据中心SSD需求和下一季度指引。 这些利好，市场已经知道得太多了。 现在大家预期的早就不是“超过公司原指引”，而是： ✔ 营收和EPS再次大幅超过最新一致预期 ✔ 毛利率继续明显上升 ✔ 下一季度指引再度上修 ✔ 管理层确认涨价和缺货能够延续 只要其中一个没有达到，财报数字再漂亮，都可能被理解成“不够好”。 所以上一季度闪迪大幅超预期，盘后照样一度下跌。 因为市场买的从来不是过去赚了多少钱，而是下一季度还能不能继续爆表。 我的判断是： 今晚财报超过公司原指引的概率很高，也有可能小幅超过华尔街预期。 但想超过股价背后已经隐含的高预期，难度要大得多。 更可能出现的走势是： 财报数字看起来很好，盘后先拉一段； 等市场看完毛利率和下一季度指引，又开始兑现利润，最后冲高回落。 所以我不是在看空HBF，也不是在看空闪迪的长期基本面。 我只是觉得： 长期故事还在变好，短线利好却已经挤得太满。 有时候财报后下跌，并不是公司不够好。 只是所有人都提前觉得它会特别好。$SNDK $SKHY $MU

ETH这几天的走势，基本就是： 你以为它要突破了，它掉头； 你以为它要瀑布了，它又拉回来。 盯盘盯了半天，方向没等到，耐心倒是快被磨没了。 最近ETH基本被锁在1840—1895美元之间反复震荡。看起来像是没有行情，实际上是上一轮下跌以后，多空重新寻找平衡。 为什么一直横盘？ ✔ 1840—1850附近有买盘承接 价格几次回落到这里都被快速拉回，说明低位仍然有人接，空头暂时压不下去。 ✔ 1885—1895已经变成压力区 这里原本是前期支撑，跌破后变成了套牢盘密集区。价格每次反弹到附近，都会遇到解套盘和短线止盈盘。 ✔ ETF有资金流入，但力度还不够 8月4日，美国现货ETH ETF净流入约5310万美元，给下方提供了一些买盘，但还不足以消化1890上方的抛压。 ✔ 合约仓位增加，价格却没怎么动 ETH未平仓合约增加约1.21%，但价格仍在横盘，说明多头和空头都在箱体里加仓，谁也没有形成绝对优势。 仓位堆得越多，后面一旦突破，波动往往也会越大。 ✔ 成交量持续缩小 前面下跌时明显放量，现在箱体里的成交量逐渐下降。 简单来说就是：多头不愿意追涨，空头也不想在支撑附近追空，大家都在等别人先动手。 ✔ 市场还在等待新的催化 本周还有美国就业数据等宏观事件，结果公布前，资金更倾向于观望，ETH自然就继续在这个区间里来回磨。 所以这段横盘并不是单纯的“没行情”，而是： 下方有人接，上方有人卖； 合约仓位越堆越多，但真正决定方向的资金还没出现。 接下来重点看两个区域： * 1小时站稳1895—1900，再看1915—1925 * 跌破1840，反弹又站不回1850，再看1825—1830 在真正离开1840—1895之前，ETH依然是箱体震荡。 所以最近最容易亏钱的方式，大概就是在箱体中间一会儿看牛、一会儿看熊，被它左右各骗一次。 先别急着替ETH决定方向，它自己现在可能都还没想好。 $ETH

小仓位战神，永不爆仓🤓👆 💪100U收益挑战记录01｜第一次提取160U 想做一个公开的实盘收益挑战 100U本金开始，翻倍就提出收益 一直只用100U做 7.30开始挑战 8.3第一次提出收益 9.1结束挑战 看看一个月下来，到底能真正提取多少收益 这次账户从100U做到了260U 我把160U利润提了出来，只留下最初的100U继续做 什么时候提、提了多少，我都会如实记录 初始本金：100U 第一次提取：160U 累计提取：160U 当前操作本金：100U➕浮盈60U 盈利会记录，亏损也会记录 一个月后再来看看，这100U最终能带来多少真正落袋的收益 ps：另外提币操作好像会影响主页战绩，所以以记录为准

海力士1100附近开的空单，这波先看1012，止损放在1132左右。$SKHYNIX 这单不是我突然看空存储，而是短线能炒的利好基本都集中落地了，价格却没给出该有的强度。 六家券商刚集体给出买入评级，公司又释放了加大股东回报的预期；闪迪业绩和指引都高于共识，盘后照样下跌。 连好消息都推不动价格，说明市场交易的已经不是“业绩好不好”，而是这么高的预期还能不能继续抬升。 同时，TrendForce最新口径也开始边际降温：客户端SSD涨价速度明显放缓，消费端采购更加谨慎。 技术上，这波反弹依然没能涨破下跌通道，上沿承压后重新回落，趋势结构没有反转。 ✔ 1100附近开空 ✔ 1070—1090先看支撑 ✔ 有效跌破后看1012 ✔ 1132附近止损 如果重新站回1132并收复通道上沿，这单逻辑就失效，直接走。 我空的不是整个AI存储周期，而是利好密集落地以后，这波反弹依然失败。

1908开的ETH空单，最低已经看到1872。$ETH 这单逻辑其实很简单。 ETH反弹到1900上方后，一直没能真正站稳，上冲力度也越来越弱。既然上不去，1900一旦重新失守，短线大概率就会回踩1880—1870这段支撑。 所以我在1908提前埋了空，不是看到跌了才追。 ✔ 1908进场 ✔ 1880—1870第一目标区 ✔ 最低到1872，已经走出36个点空间 目前第一目标基本兑现，我会先保护利润，不继续追空。 1870如果有效跌破，再看下一段；如果跌不动，就先把该拿的利润装进口袋。 方向判断对了，不代表一定要吃到最后一个点。

#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 SpaceX财报超预期，股价为什么还在跌？ 这份财报看起来挺漂亮，结果市场看完第一反应却是继续砸。 现在的美股就是这样： 你赚得多不多已经不够了，大家还要追着问一句——你准备烧多少钱？ SpaceX第二季度的数据并不差： ✔ 营收78.14亿美元，比市场预期高13.2% ✔ 每股亏损0.09美元，好于预期亏损0.26美元 ✔ Starlink所在业务经营利润率达到38.6%，赚钱能力依然很强 但真正压制股价的，是另外几组数据： ✔ 单季度资本开支达到183.69亿美元，比预期高41.3% ✔ 上半年自由现金流约为负250.1亿美元，赚到的钱远远覆盖不了扩张投入 ✔ AI业务收入25.61亿美元，对应资本开支却达到158.28亿美元，相当于收入的6.18倍 如果未来两个季度继续维持目前的投入速度，全年资本开支可能达到约652亿美元，比此前市场预期高约34%。 意思就是：业务增长确实很快，但烧钱速度比增长更吓人。 更麻烦的是，8月6日还有约9.115亿股获得出售资格，相当于现有流通盘的141%。 解禁不代表这些股票一定会全部卖出，但哪怕只有一部分股东选择套现，也会明显增加短期抛压。 所以现在SpaceX面对的矛盾很简单： 基本面在变好，但现金流仍然很差； 收入超预期，但资本开支超得更多； 财报利好还没消化，解禁压力已经先来了。 接下来先看104.83—110美元能不能守住。 如果守住并重新站回115.72美元，股价可能进入105—125美元的高波动换手；只有重新站稳135美元，才算真正修复。 如果放量跌破104.83美元，下面就会进入价格发现阶段，100美元也只是一道心理关口。 所以这次不是财报差，而是市场突然开始算账了。 以前看见“AI、高增长、马斯克”就敢往上买，现在看到几百亿美元资本开支和十几亿股潜在卖盘，大家终于想起来： 故事可以慢慢讲，但卖盘是真的会砸下来。

#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 SPCX财报后的第一根线，直接多空双杀 长记性了，永远不要赌第一根线 因为有可能是必输 昨天股价先涨9.4%，收在125.33美元；财报公布后又迅速跌到114美元附近，随后再次反抽。 追涨的被砸，追空的又被拉。 为什么这么乱？ 因为这份财报本身就很矛盾： ✔ 营收78.1亿美元，同比增长92%，明显超预期 ✔ 每股亏损0.09美元，也好于市场预期 ✘ 资本开支高达183.7亿美元，其中AI投入约158亿美元 ✘ Starlink用户数略低于预期，后面还有解禁压力 多头看到的是业绩增长，空头看到的是烧钱速度和潜在抛压。 双方都有逻辑，第一根线自然不是在“选择方向”，而是在集中清理杠杆。 所以这种重大财报后的第一根线，我一般不会赌。 第一下拉升不代表真强，第一下跳水也不代表真弱。先等情绪和止损盘释放完，再看114—115能不能守住，以及120—125能不能重新收回。 少赚最前面那一段没关系。 至少不会成为第一根线的燃料。 $SPCX

#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 $MU 美光这波在900附近回落，开始验证我的空单逻辑了。 我做空它，不是单纯因为“涨多了”，也不是认为一份AMD财报就能决定美光的走势。 核心逻辑一直是： 市场正在把存储周期的峰值利润，当成能够长期维持的利润定价。 前期创纪录财报、HBM4量产、长期供应协议等利好，基本已经交易过一轮；而900—920又同时叠加下降趋势线、前期套牢盘和密集卖压。 今天美光最高摸到902附近却没能站稳，AMD财报利空又让AI半导体板块迅速降温，相当于给高位资金提供了一个集中兑现的理由。 但现在只能算第一层转弱，还不能提前宣布趋势已经反转。 ✔ 跌破870，反抽站不回，空头结构开始确认 ✔ 再失守850，才有机会继续看830、780 ✔ 如果迅速收回900，这次下跌可能只是盘后情绪 ✔ 如果站稳920并回踩不破，我的空单逻辑直接失效 所以我押的不是AMD一定会拖垮美光。 我押的是：当旧利好已经被充分交易，估值预期又拉到极致时，900上方只要出现板块利空和技术性抛压，资金就很难继续用同一套故事把价格往上推。

$MU 说一下我做空美光的完整逻辑： 我空的不是“它涨多了”，而是市场正在把周期峰值利润，当成长期利润定价。 目前最硬的利好——创纪录财报、HBM4量产、长期供应协议，过去几个月已经陆续公布，市场也交易过一轮。最新HBF标准虽然长期利好，但真正商业化可能要等到2030年前后，短期很难贡献业绩。 技术面上，整段K线仍在下降通道内，当前更像大跌后的反弹修复。 900—920同时叠加了前支撑转压力、下降趋势线上轨和密集卖压，是最关键的多空分界。 但不是到了900就无脑空。 我要等它在890—920放量却涨不动，出现冲高回落或长上影，随后重新跌破870，再失守850，空头才算真正确认。 确认后依次看830、780和710；只有710继续失守，660附近的深度探底空间才会真正打开。 反过来，如果1小时或4小时站稳920，回踩900—920又不破，说明卖压已经被吃掉，下降趋势可能结束，做空逻辑直接失效。 所以我押的不是“美光没有利好”，而是： 旧利好已经被充分交易，峰值毛利率很难长期维持，股价反弹到大级别压力后，无法继续兑现更高预期。