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赌神阿陈
#SpaceX（SPCX）8/4首份财报：牛熊对峙
上市后首份财报倒计时，市场多空博弈彻底白热化，叠加8月6日天量解禁，这一次数据直接决定短期方向。
多头核心逻辑
1、拿下16亿美军长期合同，发射业务现金流稳定；星链持续扩容，海外需求稳步增长。
2、AI算力业务是长期叙事，已经锁定头部大厂订单，有望打开第二增长曲线。
3、空头持仓居高不下，一旦财报超预期，容易触发空头回补行情。
空头核心担忧
1、市场普遍预期持续亏损，高额资本开支持续吞噬利润，星舰研发成本居高不下。
2、最大风险：财报后两日迎来大规模解禁，原始股东抛售预期压制估值。
3、当前估值处于高位，一旦AI落地进度不及预期，估值会快速消化。
个人重点观察三大指标
①星链新增用户、ARPU数据；②AI算力业务营收指引；③管理层对资本开支、现金流展望。
我的观点：
不要提前押注单边。
财报大幅超预期，才能抵消解禁抛压；仅仅符合预期，资金大概率借利好兑现。
美股科技股情绪会间接传导加密市场，重点留意盘后波动带来的风险偏好变化。
