Отличные новости! Мое золото, купленное по 4200, спустя 2 месяца наконец-то вышло в плюс, я не верю, что золото может приносить убытки, если держать его три-пять лет, оно точно не проиграет инфляции. $XAUT

По логике, при высоких процентных ставках, высоких доходностях американских облигаций, геополитических конфликтах, оттоке средств из ETF, напряжённой ликвидности и прочих факторах, в прошлые циклы BTC с большой вероятностью упал бы гораздо сильнее. Но на этот раз настоящей паники и массовой распродажи не произошло. Я не утверждаю, что это обязательно минимум, в будущем возможно падение ниже 60 000 долларов и даже немного ниже. Но я считаю, что сейчас скорее формируется средне- и долгосрочный диапазон дна, а не конкретная цена дна. Причина проста: те, кто действительно хотел продать, уже почти продали, а долгосрочные инвесторы, ETF, казначейства публичных компаний и другие институциональные фонды продолжают накапливать позиции. Средняя себестоимость на рынке явно поднялась, и дно BTC постепенно смещается вверх с приходом институциональных игроков. Данные: цена в 63 000 долларов уже аккумулировала 1,15 миллиона BTC — это крайне редкое явление в истории. Не стоит пытаться угадать минимальную точку, лучше постепенно накапливать позиции в диапазоне дна; если цена падает — покупать дальше, при резком падении увеличивать позиции, растягивая инвестиционный горизонт на три-пять лет. Есть и голова, и хвост — съешь середину рыбы; настоящие заработки получают те, кто в моменты паники смело накапливает позиции по чуть-чуть в районе дна.

SpaceX во втором квартале не продавала биткойны, по-прежнему владеет 18712 BTC, Маск — настоящий «алмазный» держатель! Эти BTC хранятся как минимум около 5 лет. BTC начали накапливать с 2021 года, но примерно треть монет была продана на раннем этапе, в документах IPO впервые раскрыта себестоимость, в наличии 18712 BTC, общая себестоимость около 661 млн долларов, средняя себестоимость примерно 35324 доллара за монету, текущая нереализованная прибыль более 500 млн долларов. $BTC

AI меняет умственный труд, физический AI меняет физический труд; хранение определяет эффективность AI, роботы определяют внедрение AI. Поэтому я никогда не понимал тех, кто долгое время ставит на понижение хранения данных. Если вы считаете, что цена слишком высока, можно сократить позиции и дождаться отката для покупки, но долгосрочный шорт по хранению — по сути, ставка на то, что тренд AI закончился. А я, наоборот, считаю, что основная линия будущего — это физический AI. GPU отвечает за вычисления, HBM — за передачу данных, без хранения даже самый мощный AI не сможет работать. Развитие роботов, автономного вождения и умного производства в конечном итоге продолжит стимулировать спрос на высокопроизводительное хранение. Мои инвестиции очень просты: не гонюсь за ростом, покупаю партиями на откатах, смело покупаю при резких падениях. Рекомендую только две самые надежные акции. SK Hynix ($SKHY) — абсолютный мировой лидер в HBM, ключевой бенефициар AI-хранения, сейчас 142U. Tesla ($TSLA) давно уже не просто автомобильная компания, чисто визуальное решение FSD для автономного вождения — по сути, робототехника, сейчас два крупнейших завода в США одновременно продвигают трансформацию в производство гуманоидных роботов, сейчас 322U.

Почему ты не говоришь, что продал 1638 BTC на прошлой неделе? Хотя это и не так уж много, но если ты не говоришь, у меня создаётся впечатление, что ты что-то скрываешь.

#美日确认联合购汇 В этот раз США и Япония совместно вмешиваются в курс иены. Почему США готовы лично участвовать? За последние несколько лет было привлечено много средств под низкие процентные ставки в иенах для покупки американских акций, AI, BTC и других долларовых активов — это то, что обычно называют своп-трейдингом с иеной. Настоящая озабоченность США в том, что если иена будет постоянно обесцениваться, своп-трейдинг будет расти; а если однажды иена резко укрепится, массовое закрытие позиций вызовет удар не только по валютному рынку, но и по глобальным финансовым рынкам. Поэтому сейчас США поддерживают Японию в стабилизации курса и расширяют инструменты FIMA, чтобы Япония могла покупать иену, не продавая при этом много американских облигаций для сбора долларов, минимизируя влияние на рынок американских гособлигаций. Однако это лишь контроль темпа, а не изменение тренда. Пока ФРС сохраняет высокие ставки, а Япония медленно повышает ставки, разница в ставках между США и Японией сохраняется, и капитал в конечном итоге будет течь в доллары. Валютное вмешательство может стабилизировать краткосрочные настроения, но очень трудно изменить долгосрочное направление. Сейчас это скорее попытка дать рынку окно для упорядоченного выхода, а не повторение быстрого краха своп-трейдинга в 2024 году. В дальнейшем нужно следить за данными по занятости в США, политикой ФРС и разницей в ставках между США и Японией.

#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 По данным Financial Times, Министерство финансов США через Федеральный резерв Нью-Йорка с помощью Goldman Sachs и Morgan Stanley продает евро и покупает иены. Это крайне редкая за последние 30 лет прямая поддержка иены со стороны США, последний подобный случай был в 2011 году, когда Группа семи координировала интервенции. Тем временем Reuters сфотографировали блокнот министра финансов США Бенсента, в котором было написано "покупка иен на 5-10 миллиардов долларов". Я хочу, чтобы ты знал, что я хочу, чтобы ты знал ^_^ Почему США решили вмешаться лично? США действительно беспокоит не сама девальвация иены, а то, что ее продолжительное ослабление может вызвать более серьезные финансовые риски. С одной стороны, если иена продолжит одностороннее ослабление, это может сформировать консенсус рынка на шорт, что в итоге приведет к валютному кризису; с другой стороны, значительные объемы глобальных средств долгосрочно занимают иену с низкой ставкой и инвестируют в американские акции, AI, криптовалюты и другие рисковые активы. Если в будущем иена быстро укрепится, арбитражные сделки могут массово закрыться, что ударит по мировым финансовым рынкам. Это вмешательство больше направлено на стабилизацию рыночных ожиданий, а не на изменение долгосрочной тенденции. Ведь 5-10 миллиардов долларов — это не так много на рынке с ежедневным оборотом свыше 7 триллионов долларов. Настоящее направление иены по-прежнему определяется разницей процентных ставок между США и Японией. Если ФРС продолжит поддерживать высокие ставки, а Япония ограничит повышение ставок, капитал будет продолжать течь в доллар, и валютные интервенции вряд ли смогут изменить долгосрочный тренд. Это действие скорее сигнал для рынка — "политическая красная линия", предупреждающая, что нельзя безнаказанно односторонне шортить иену. Это может снизить краткосрочные риски, но не решит фундаментальные проблемы. Настоящее будущее иены по-прежнему зависит от ФРС, Банка Японии и изменений в процентной ставке между США и Японией. Глобальная экономика — это единая система, где все взаимосвязано. Одна ракета может изменить цену на нефть, бочка нефти — инфляцию, одно повышение ставки — цены на мировые активы. Кажется, что события не связаны, но в итоге через ликвидность они отражаются в кошельках каждого.

Эти несколько месяцев после того, как в этом году я потерял половину капитала, полностью прояснили для меня одну вещь. Деньги, заработанные в предыдущие годы, были не столько результатом осознанных действий, сколько даром ликвидности. В те годы Федеральная резервная система устраивала эпические вливания ликвидности, глобальная ликвидность изобиловала, криптосфера переживала сезон альткоинов, и при наличии капитала, смелости покупать и терпения держать, многие активы в итоге приносили прибыль. Настоящее испытание наступает после отступления ликвидности. Когда рынок перестает расти повсеместно, когда оценки начинают сжиматься, когда каждая сделка должна опираться на фундаментальные показатели и логику, тогда становится ясно, какая прибыль дана эпохой, а какая действительно принадлежит тебе. Для меня этот откат не был плохим — он заставил меня заново уважать рынок и понять, что нельзя принимать удачу за силу, и тем более нельзя считать бычий рынок своим умением. В бычьем рынке зарабатывают на ликвидности, в медвежьем — на осознании. Только пройдя через полный цикл бычьего и медвежьего рынков, заработанные деньги действительно становятся твоими.

Ситуация на Ближнем Востоке обостряется? Госдепартамент США выпустил широкое предупреждение о безопасности для граждан США, находящихся в регионе Ближнего Востока, рекомендуя им рассмотреть возможность покинуть местность или быть готовыми к быстрому эвакуированию в случае обострения ситуации. Вашингтон рассматривает возможность нового раунда военных ударов по Ирану уже в эти выходные. Иран также заявил о намерении продолжить удары по странам, позволяющим размещать военные базы США. Официальные лица Израиля заявляют: текущая напряжённость достигла пика и находится на грани взрыва. Президент США Трамп: мы ближе, чем когда-либо, к нанесению серьёзного удара по Ирану. Министерство иностранных дел Ирана: решимость продолжать путь сопротивления и стойкости. Не важно, говорим мы или нет, когда внезапно небо затягивается, кажется, что скоро пойдёт дождь, так что лучше поспешить и собрать одеяло. #特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击